Die Rentabilität des Bankensektors steigt mit Zinserhöhungen. Institute im Bankensektor wie Retailbanken, Geschäftsbanken, Investmentbanken, Versicherungsunternehmen und Maklerunternehmen halten aufgrund von Kundenguthaben und Geschäftstätigkeiten einen massiven Kassenbestand.
Zinserhöhungen erhöhen direkt die Rendite dieser Zahlungsmittel, und der Erlös fließt direkt in das Ergebnis. Eine analoge Situation ist, wenn der Ölpreis für Ölbohrer steigt. Der Vorteil höherer Zinssätze ist vor allem für Makler, Geschäftsbanken und Regionalbanken bemerkenswert.
Wie der Bankensektor Gewinne erzielt
Diese Unternehmen halten die Geldkonten ihrer Kunden, die festgelegte Zinssätze unter den kurzfristigen Zinssätzen ausbezahlen. Sie profitieren von der Differenz zwischen der Rendite, die sie mit diesem in kurzfristige Schuldverschreibungen investierten Geld erzielen, und den Zinsen, die sie an Kunden auszahlen. Wenn die Zinssätze steigen, steigt dieser Spread, und zusätzliches Einkommen fließt direkt in das Einkommen ein.
Zum Beispiel hat ein Broker ein Kundenkonto von 1 Milliarde US-Dollar. Dieses Geld verdient 1% Zinsen für Kunden, aber die Bank verdient 2% auf dieses Geld, indem sie es in kurzfristige Schuldverschreibungen investiert. Daher zahlt die Bank auf den Konten ihrer Kunden 20 Millionen US-Dollar, aber nur 10 Millionen US-Dollar an die Kunden zurück.
Wenn die Zentralbank die Zinsen um 1% erhöht und die Federal Funds Rate von 2% auf 3% steigt, wird die Bank 30 Mio. USD auf Kundenkonten einbringen. Selbstverständlich wird die Auszahlung an die Kunden immer noch 10 Millionen US-Dollar betragen. Dies ist ein starker Effekt. Wann immer Wirtschaftsdaten oder Kommentare von Zentralbankbeamten auf Zinserhöhungen hindeuten, beginnen diese Arten von Aktien zuerst zu steigen.
Ein anderer Weg Zinserhöhungen helfen
Eine weitere indirekte Möglichkeit, mit der Zinserhöhungen die Rentabilität des Bankensektors steigern, sind Zinserhöhungen, die in einem Umfeld mit starkem Wirtschaftswachstum und steigenden Anleiherenditen zu beobachten sind. Unter diesen Umständen steigt die Nachfrage von Verbrauchern und Unternehmen nach Krediten, was sich auch positiv auf die Erträge der Banken auswirkt.
Mit steigenden Zinssätzen steigt auch die Rentabilität der Kredite, da eine größere Spanne zwischen dem Bundessatz und dem Satz besteht, den die Bank ihren Kunden berechnet. Die Spanne zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinssätzen vergrößert sich auch bei Zinserhöhungen, da die langfristigen Zinssätze tendenziell schneller ansteigen als die kurzfristigen Zinssätze. Dies gilt für jede Zinserhöhung seit der Gründung der Federal Reserve zu Beginn des 20. Jahrhunderts. Es spiegelt die starken Rahmenbedingungen und den Inflationsdruck wider, die tendenziell zu einem Zinsanstieg führen. Dies ist ein optimaler Zusammenfluss von Ereignissen für Banken, da sie kurzfristig Kredite aufnehmen und langfristig verleihen.
