So wählen Sie Ihre Investitionen aus

Das klassische Brettspiel Othello trägt den Slogan „Eine Minute zum Lernen… ein Leben zum Meistern.“ Dieser einzige Satz gilt auch für die Auswahl Ihrer Investitionen. Das Verständnis der Grundlagen dauert nicht lange. Das Beherrschen der Nuancen jeder verfügbaren Investition könnte jedoch ein Leben lang dauern.

In diesem Artikel werden die wichtigsten Punkte herausgestellt, die bei der Auswahl von Investitionen zu berücksichtigen sind, bevor Sie mit der Zusammenstellung Ihres Portfolios beginnen können.

Das "Pareto-Prinzip"

Das "Pareto-Prinzip" ist ein hilfreiches Konzept, wenn Sie sich einer Aufgabe widmen, die viele Informationen enthält, beispielsweise dem Thema "Wie Sie Ihre Investitionen auswählen". Dieses Prinzip, das nach dem Ökonomen Vilfredo Pareto benannt wurde, wird oft als „80/20-Regel“ bezeichnet. In vielen Bereichen des Lebens und Lernens stammen 80% der Ergebnisse aus 20% der Anstrengungen. Daher werden wir uns bei der Erörterung des Themas der Auswahl von Anlagen auf diese Regel konzentrieren und uns auf die Kernideen und -messungen konzentrieren, die die Mehrheit der soliden Anlagepraktiken repräsentieren.

Wie der visionäre Unternehmer Elon Musk erklärt: „Man bringt die Dinge auf das Wesentlichste… und denkt dann darüber nach.“ Denken Sie daran, dass es möglich ist, mit Aktien Geld zu verdienen. Lernen Sie also die Schlüssel zur Auswahl von Anlagen mit guten Renditen kennen.

Herausfinden Ihrer Timeline

Zunächst müssen Sie Ihre Zeitachse bestimmen. Sie müssen sich auf einen Zeitraum festlegen, in dem Ihre Investitionen unberührt bleiben. Eine angemessene Rendite ist nur mit einem langfristigen Horizont zu erwarten. Es ist zwar möglich, kurzfristig eine Rendite zu erzielen, aber nicht wahrscheinlich. Wie der legendäre Investor Warren Buffett sagt: "Man kann kein Baby in einem Monat gebären, wenn man neun Frauen schwanger macht."

Wenn Anlagen eine lange Zeit zu schätzen wissen, sind sie besser geeignet, um die unvermeidlichen Höhen und Tiefen des Aktienmarktes zu überstehen. Diese Strategie ist nicht nur für Anleger von Vorteil, sondern auch für gut geführte börsennotierte Unternehmen von entscheidender Bedeutung. In der Harvard Business Review veröffentlichte Untersuchungen zeigen, dass „Unternehmen überlegene Ergebnisse liefern, wenn Führungskräfte eine langfristige Wertschöpfung erzielen und dem Druck von Analysten und Anlegern widerstehen, sich übermäßig darauf zu konzentrieren, die vierteljährlichen Ertragserwartungen der Wall Street zu erfüllen.“ Die Unternehmen galten als langfristig orientiert Der durchschnittliche Umsatz und das durchschnittliche Ergebnis lagen um 47% bzw. 36% höher als bei Unternehmen, die nicht langfristig ausgerichtet waren.

Die Daten sind klar: Das lange Spiel bietet erhebliche Chancen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die durchschnittliche Jahresrendite des Standard & Poor's (S & P) 500 Index im Zeitraum von 10 Jahren vom 1. Januar 2007 bis zum 31. Dezember 2016 8, 76% betrug. Verkürzen Sie den Zeitraum vom 1. Januar 2007 bis zum 31. Dezember 2011 auf fünf Jahre, und die durchschnittliche Rendite sinkt auf 2, 46%.

Ein weiterer wichtiger Grund, Ihre Investitionen für mehrere Jahre unangetastet zu lassen, besteht darin, die Vorteile der Aufzinsung zu nutzen. Wenn die Leute den „Schneeball-Effekt“ zitieren, sprechen sie von der Kraft des Compoundierens. Wenn Sie mit dem Geld, das Sie bereits verdient haben, Geld verdienen, erleben Sie ein zusammengesetztes Wachstum. Dies ist der Grund, warum Leute, die das Investing-Spiel früher im Leben beginnen, Spätstarter bei weitem übertreffen können, weil sie den Vorteil haben, das Wachstum über einen längeren Zeitraum zu steigern.

Auswahl der richtigen Anlageklassen

Bei der Asset-Allokation wird ausgewählt, welcher Teil Ihres Anlageportfolios für welche Arten von Anlagen verwendet wird. Zum Beispiel könnten Sie die Hälfte Ihres Geldes in Aktien und die andere Hälfte in Anleihen stecken. Für eine größere Vielfalt können Sie über diese beiden Klassen hinausgehen und Immobilien-Investment-Trusts (REITs), Rohstoffe, Devisen und internationale Aktien einbeziehen, um nur einige zu nennen.

Um die „richtige“ Allokationsstrategie zu kennen, müssen Sie Ihre Risikotoleranz verstehen. Wenn vorübergehende Verluste Sie nachts wach halten, ist es am besten, einen ausgewogenen Anlageansatz beizubehalten, der viele risikoärmere Optionen umfasst, nämlich Anleihen. Wenn Sie jedoch glauben, dass Sie Rückschlägen bei der Verfolgung eines aggressiven langfristigen Wachstums standhalten können, ist eine stärkere Gewichtung der Aktien der richtige Weg.

Bei der Aufteilung einer Anlage auf verschiedene Anlageklassen geht es jedoch nicht nur um das Risikomanagement. Es geht auch um die Belohnung. Der mit dem Nobelpreis ausgezeichnete Ökonom Harry Markowitz bezeichnete diese Belohnung als "das einzige kostenlose Mittagessen im Finanzbereich". Sie können mehr verdienen, indem Sie Ihr Portfolio diversifizieren. Hier ein Beispiel, was Markowitz meinte: Eine Investition von 100 USD in den S & P 500 im Jahr 1970 wäre bis Ende 2013 auf 7.771 USD angestiegen. Im gleichen Zeitraum wäre der gleiche Betrag in Rohstoffe (wie den Referenzindex S & P GSCI) investiert worden hat Ihr Geld auf 4.829 US-Dollar gebracht.

Stellen Sie sich nun vor, Sie übernehmen beide Strategien. Hier beginnt die Magie.

Markowitz ist in der Finanzwelt bekannt, weil er als erster die Idee der „modernen Portfoliotheorie“ (MPT) hervorgebracht hat. Das Konzept sieht vor, dass Anleger ihr Renditepotenzial maximieren können, während sie ein bevorzugtes Risikoniveau erreichen. Dabei wird sorgfältig eine Gruppe von Anlagen ausgewählt, die die Risiken des jeweils anderen in Einklang bringen. MPT geht davon aus, dass Sie die bestmögliche Rendite erzielen, unabhängig davon, welches Risiko Sie für akzeptabel halten. Wenn Sie ein Portfolio wählen, das eine Rendite erzielt, die Sie mit einer weniger riskanten Gruppe von Vermögenswerten hätten erzielen können, wird Ihr Portfolio nicht als effizient eingestuft.

MPT erfordert nicht, dass Sie sich mit komplizierten Gleichungen oder Wahrscheinlichkeitsdiagrammen befassen. Das Wichtigste dabei ist, dass Sie: (a) Ihre Anlageklasse so diversifizieren, dass sie Ihrer Risikotoleranz entspricht, und (b) jedes Asset unter Berücksichtigung dessen auswählen, wie es das gesamte Risikoniveau des Portfolios erhöht oder senkt.

Hier ist eine Liste der traditionellen Vermögenswerte und alternativen Vermögensklassen:

Traditionelle Vermögenswerte:

Alternative Assets:

• Spezielle Versicherungsprodukte

In den obigen Listen können Sie eine Vielzahl von Anlageklassen auswählen. Fast alle durchschnittlichen Anleger werden jedoch feststellen, dass eine Kombination aus Aktien und Anleihen ideal ist. Komplizierte Instrumente wie Derivate, Versicherungsprodukte und Rohstoffe erfordern ein tieferes Verständnis der verschiedenen Märkte, die über den Rahmen dieses Artikels hinausgehen. Das primäre Ziel hierbei ist es, mit dem Investieren zu beginnen.

Ausgleich von Aktien und Anleihen

Wenn die meisten Anleger ihre Ziele mit einer Kombination aus Aktien und Anleihen erreichen können, ist die ultimative Frage, wie viel von jeder Klasse sie auswählen sollten. Lassen Sie sich von der Geschichte leiten.

Wenn eine höhere Rendite - wenn auch mit höherem Risiko - Ihr Ziel ist, dann sind Aktien der richtige Weg. Betrachten Sie zum Beispiel, dass die Gesamtrendite von Aktien von 1802 bis heute viel höher war als bei allen anderen Anlageklassen. In dem Buch "Aktien auf lange Sicht" spricht der Autor und Professor Jeremy Siegel für die Gestaltung eines Portfolios, das hauptsächlich aus Aktien besteht.

Was ist der Grund für die Befürwortung von Aktien? „In den 210 Jahren, in denen ich die Aktienrenditen untersucht habe, betrug die tatsächliche Rendite eines breit diversifizierten Aktienportfolios durchschnittlich 6, 6 Prozent pro Jahr“, sagt Siegel.

Kurzfristig können Aktien volatil sein. Langfristig haben sie sich jedoch immer erholt. Ein risikoaverser Anleger kann sich selbst bei kurzfristiger Volatilität unwohl fühlen und die relative Sicherheit von Anleihen wählen. Aber die Rendite wird viel niedriger sein.

„Ende 2012 lag die Rendite für Nominalanleihen bei rund 2 Prozent. Der einzige Weg, wie Anleihen eine reale Rendite von 7, 8 Prozent erzielen können, besteht darin, dass der Verbraucherpreisindex in den nächsten 30 Jahren um fast 6 Prozent pro Jahr sinkt. Eine Deflation dieser Größenordnung hat jedoch noch kein Land der Weltgeschichte ertragen können “, sagt Siegel.

Diese Zahlen veranschaulichen die Risiko- / Ertragsdynamik. Gehen Sie ein höheres Risiko ein und die Chancen sind potenziell höher. Darüber hinaus kann das Aktienrisiko auf lange Sicht für die meisten Anleger akzeptabler werden. Berücksichtigen Sie als Anhaltspunkt die historische Wertentwicklung dieser verschiedenen Portfoliomodelle im Zeitraum 1926-2016.

Aktienanleihen	Durchschn. Jährliche Rendite	Jahre mit Verlust
0% / 100%	5, 4%	14 von 91
20% / 80%	6, 6%	12 von 91
30% / 70%	7, 2%	14 von 91
40% / 60%	7, 8%	16 von 91
50% / 50%	8, 3%	17von 91
60% / 40%	8, 7%	21 von 91
70% / 30%	9, 1%	22 von 91
80% / 20%	9, 5%	23 von 91
100% / 0%	10, 2%	25 von 91