Real Estate Investment Trusts (REITs) ermöglichen es einzelnen Anlegern, Anteile an gewerblichen Immobilienportfolios zu erwerben, die Erträge aus den Bereichen Einzelhandel, Gesundheitswesen, Industrie- und Wohnimmobilien generieren. Equity REITs werden an der Börse gehandelt, was ausreichend Liquidität zum Kaufen und Verkaufen für Einkommen, Kapitalwachstum oder eine Mischung aus beiden bietet.
Das Engagement von REITs auf dem Immobilienmarkt bedeutet, dass sie in der Regel eine geringe Korrelation mit anderen Aktien und Anleihen aufweisen, was zur Diversifizierung eines Portfolios beitragen kann. Wenn Anleger eine Anlage in diese Anlageklasse erwägen, sollten sie berücksichtigen, dass REITs den Großteil der Erträge durch Dividenden an die Anleger zurückzahlen, sodass nur ein geringer Teil des zu versteuernden Einkommens reinvestiert wird. REITs können auch hohe Management- und Transaktionsgebühren verursachen.
Obwohl ein höheres Zinsumfeld, in dem wir uns gerade befinden, die Gewinnmargen der Unternehmen verringern kann, deutet dies auch auf eine wachsende Wirtschaft hin, die es den Mietern ermöglicht, höhere Mieten zu leisten. "In den letzten 25 Jahren war die Gesamtrendite von REITs in den fortlaufenden vier Quartalen 87% der Zeit positiv, in der auch die Zinssätze stiegen", so der Bericht der National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit) Reuters.
Anleger, die REITs in ihr Portfolio aufnehmen möchten, sollten diese drei Unternehmen in Betracht ziehen. Schauen wir uns geeignete Einstiegspunkte an.
Realty Income Corporation (O)
Realty Income, 1994 gelistet, zielt darauf ab, den Aktionären ein verlässliches monatliches Einkommen zu bieten. Das Unternehmen erwirtschaftet einen Cashflow aus fast 6.000 Immobilien, die im Rahmen langfristiger Verträge an gewerbliche Mieter vermietet wurden. Zum 10. Dezember 2018 hatte die Realty Income-Aktie eine Marktkapitalisierung von 19, 5 Mrd. USD und wurde als monatliche Dividendengesellschaft bezeichnet. Sie zahlt Anlegern eine Forward-Dividendenrendite von 4, 13%. Es ist im vergangenen Monat um 6, 2% gestiegen, während es 19, 48% seit Jahresbeginn (YTD) beträgt.
Wie die meisten REITs begann sich der Aktienkurs von Realty Income ab Mitte Februar höher zu entwickeln. Nach einer geringfügigen Konsolidierungsphase im September und Anfang Oktober stieg der Kurs am 7. Dezember weiter auf ein Jahreshoch von 66, 42 USD. Momentum-Anleger könnten einen Einstieg in geringfügige Rückzüge auf das 64-USD-Niveau vornehmen, während Anleger, die tiefere Rückzüge bevorzugen, anstreben sollten zu kaufen in der Nähe von 58 $, wo der Preis einen Zusammentreffen der Unterstützung einer Aufwärtstrendlinie aus dem April und einer horizontalen Preisbewegung findet.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas mit einer Marktkapitalisierung von 23, 5 Milliarden US-Dollar verfügt über ein diversifiziertes Portfolio von mehr als 1.100 Immobilien, darunter Arztpraxen, Biowissenschaftseinrichtungen, Krankenhäuser, Rehabilitationszentren und Akutversorgungseinrichtungen. Das Unternehmen besitzt 40 Immobilien in Kanada und Großbritannien und sucht weiterhin nach Möglichkeiten in Ländern mit ausgereiften Gesundheitssystemen. Mit einem Kurs von 65, 47 USD zahlt die Ventas-Aktie eine Terminrendite von 4, 98% und erzielte im vergangenen Monat eine Rendite von fast 10%. Damit übertraf sie den Durchschnitt der REIT-Gesundheitseinrichtungen im gleichen Zeitraum wie am 10. Dezember 2018 um 4, 3%.
Der Kurs der Ventas-Aktie fiel in den ersten drei Monaten des Jahres 2018, bevor Ende April ein Aufwärtstrend einsetzte. Der 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA), mit dem Anleger den allgemeinen Markttrend abschätzen, hat maßgeblich dazu beigetragen, dass der Preis im Juli, September und Oktober von diesem beliebten technischen Indikator abprallte. Anleger, die sich dem kurzfristigen Trend anschließen möchten, sollten nach Rückschlägen auf die zweimonatige Aufwärtstrendlinie von 62 USD Ausschau halten. Alternativ bieten Pullbacks auf das 59-Dollar-Niveau einen Einstiegspunkt mit hoher Wahrscheinlichkeit - ein Bereich, in dem der Preis vom Hoch des August-Swings unterstützt wird.
Extra Space Storage Inc. (EXR)
Extra Space Storage mit Hauptsitz in Salt Lake City, Utah, besitzt und betreibt ca. 1.600 Self-Storage-Einrichtungen in 39 Bundesstaaten sowie in Washington, DC und Puerto Rico. Insgesamt umfassen die Liegenschaften des Unternehmens eine vermietbare Fläche von rund 122 Millionen Quadratfuß, auf der Boote, Wohnmobile und Geschäftsausstattung gelagert werden. Extra Space Storage zahlt eine Terminrendite von 3, 7% und hat eine Marktkapitalisierung von 13, 04 Mrd. USD. Am 10. Dezember 2018 erzielte der REIT im letzten Monat eine Rendite von 10, 24%, während er im Jahresvergleich eine Rendite von 15, 72% erzielte.
Der Aktienkurs von Extra Space Storage stieg von 75, 44 USD im Februar auf 100, 98 USD im Juni - ein Plus von fast 34%. Die Käufer verloren zwischen Juli und September das Interesse, bevor sie im Oktober zurückkehrten. Diejenigen, die kaufen möchten, könnten nach einem Einstiegspunkt auf dem 92-Dollar-Niveau suchen, an dem der Preis von einer Aufwärtstrendlinie unterstützt werden sollte. Konservativere Anleger könnten warten, bis der Kurs über dem Hoch vom Juni liegt und den ersten Retest dieses Niveaus durchführen.
Quelle: StockCharts.com.
