Was ist ein InterNote®?
InterNotes® sind neu emittierte Unternehmensanleihen, die zum Nennwert von Incapital LLC, einer Investmentbank, zum direkten Kauf angeboten werden.
Das Unternehmen wurde 1999 von Thomas S. Ricketts mit dem Ziel gegründet, Anlegern den Zugang zu neuen Unternehmensanleihen zu ermöglichen, die von Unternehmen aus einer Vielzahl von Branchen, einschließlich der Finanzdienstleistungs-, Telekommunikations- und Automobilindustrie, begeben wurden. Ricketts zufolge „war es vor InterNotes® für einzelne Anleger eine Herausforderung, einzelne Unternehmensanleihen zu kaufen“, und der direkte Kauf solcher Wertpapiere „vereinfacht den gesamten Prozess“.
BREAKING DOWN InterNote®
InterNotes® sind in Schritten von 1.000 USD erhältlich. Der Preis ist frei von Auf- und Abschlägen. Beim Kauf werden keine aufgelaufenen Zinsen gezahlt. Die Laufzeiten reichen von einem Jahr bis zu 30 Jahren, um die Flexibilität bei der zeitlichen Staffelung von festverzinslichen Anlagen zu gewährleisten, um den spezifischen Bedürfnissen der Anleger gerecht zu werden.
Eine Vielzahl von Broker-Dealern bietet die Wertpapiere mit einer Auswahl an Neuemissionen von Unternehmen an, die sich je nach Bonität unterscheiden.
Anleger können aus unterschiedlichen Laufzeiten und Kuponraten auswählen. Zinszahlungspläne können monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich sein. Neue InterNotes® werden für fünf Geschäftstage zum gleichen Zinssatz angeboten, sodass Anleger potenzielle Anleihekäufe untersuchen können, ohne dass sie gezwungen sind, eine schnelle Entscheidung zu treffen.
Vorteile und Einschränkungen von InterNotes®
InterNotes® sind mit der gleichen Art von Marktrisiko behaftet wie jede andere Unternehmensanleihe, die auf Sekundärmärkten häufig nicht ohne weiteres verkauft wird und bei steigenden Zinssätzen tendenziell zu Kursverlusten führt. Sie unterliegen auch dem Kreditrisiko, wenn ein Emittent seinen Schuldverpflichtungen nicht nachkommt.
Einige InterNotes® sind kündbar, dh der Emittent kann sie vor Fälligkeit kündigen. Kündbare Anleihen werden häufig zurückgezahlt, wenn die Zinssätze fallen. Der Aufruf zwingt den Anleger, auf den Markt zu gehen, um wieder anzulegen, und er findet möglicherweise andere Wertpapiere mit ähnlichen Gewinnbedingungen.
Ein Merkmal der Nachlassplanung, das in den meisten InterNotes® enthalten ist, ist die Option eines Überlebenden. Mit der Option eines Hinterbliebenen kann das Vermögen einer Person nach dem Tod eines Anlegers die Wertpapiere vor Fälligkeit zum Nennwert zurückzahlen. Diese Bestimmung bietet mehr Flexibilität bei der Weitergabe von Vermögen an Erben, obwohl die Haltedauer der Anleihe vor Ausübung dieser Option begrenzt ist. Außerdem kann jeder Emittent den Dollarwert von Anleihen begrenzen, die vorzeitig zurückgezahlt werden können. Diese Beschränkungen bieten Anreize für Anleger, ihre Bestände über mehrere Emittenten zu diversifizieren.
