Was ist Lehman Brothers?
Lehman Brothers war ein globales Finanzdienstleistungsunternehmen, dessen Insolvenz im Jahr 2008 hauptsächlich durch die Subprime-Hypothekenkrise verursacht und beschleunigt wurde. Die Firma war zu der Zeit die viertgrößte Investmentbank in den Vereinigten Staaten; Die Insolvenz ist nach wie vor die größte aller Zeiten. Zum Zeitpunkt des Insolvenzantrags nach Kapitel 11 vom 15. September 2008 war Lehman Brothers 158 Jahre in Betrieb. Es erbrachte Investment Banking, Handel, Investment Management, Private Banking, Research, Brokerage, Private Equity und damit verbundene Dienstleistungen. Das Scheitern von Lehman Brothers hat die Subprime-Hypothekenkrise von 2007-2009 in den Fokus der Öffentlichkeit gerückt und die Vertiefung der Großen Rezession angekündigt.
Lehman Brothers verstehen
Lehman Brothers galten einst als einer der Hauptakteure der globalen Banken- und Finanzdienstleistungsbranche. Es wurde 1850 in Montgomery Ala. Als Trockenwarengeschäft gegründet und entwickelte sich rasch zum Baumwoll- und anderen Warenhandel. Die Geschäftstätigkeit verlagerte sich 1858 nach New York, als die Stadt die Heimat des Baumwoll- und anderen Warenhandels wurde. In den nächsten eineinhalb Jahrhunderten unterzog sich das Unternehmen zahlreichen Veränderungen und ging mehrere Allianzen und Partnerschaften ein. Während die Insolvenz von Lehman Brothers weder die Große Rezession noch die Subprime-Hypothekenkrise auslöste, löste ihr Niedergang einen massiven Ausverkauf auf den Weltmärkten aus.
Konkurs von Lehman Brothers
Zum Zeitpunkt des Insolvenzantrags verfügte Lehman Brothers über ein global diversifiziertes Vermögen von rund 600 Milliarden US-Dollar. In den USA hatte das Unternehmen von 1996 bis 2006 in hohem Maße in die Aufnahme von Hypotheken investiert, und zwar größtenteils unter Ausnutzung des Hebels (in der Spitze bei einem Verhältnis von etwa 30: 1). Einige behaupten, das Unternehmen sei de facto zu einem Immobilien-Hedgefonds geworden. Als die Immobilienwerte ihren Höchststand erreichten und 2007-2008 ins Stocken gerieten, wurde Lehman Brothers besonders anfällig.
Während eines Großteils des Jahres 2008 kämpfte das Unternehmen Verluste durch Aktienemissionen, Verkauf von Vermögenswerten und Kostensenkungen ab (die Emission von Schuldtiteln wurde unter diesen Bedingungen schwierig bis unmöglich). Es hatte riesige Tranchen von Subprime- und Hypothekendarlehen mit niedrigem Rating in seinen Büchern, die es entweder nicht verkaufen konnte oder nicht verkaufen wollte. Als diese Kredite illiquide wurden und das Unternehmen nicht in der Lage war, seine Gläubiger zurückzuzahlen, kam es zu einer Kreditklemme bei Lehman Brothers. es konnte nicht länger billig Geld durch die Emission von Schuldtiteln beschaffen, und die Emission von Aktien unter diesen Bedingungen führte sowohl zu einer Verwässerung der Aktien als auch zu einer negativen Stimmung, was zu einem Rückgang des Aktienkurses führte. In der Zwischenzeit sanken die Immobilienpreise, da die Käufer sowohl aufgrund der Marktbedingungen als auch der Unfähigkeit, Kredite zu sichern, abseits standen. Da keine Kredite vergeben wurden und die größten Finanzinstitute der Welt in erheblichem Maße vom Scheitern bedroht waren, drohte der Zusammenbruch des globalen Finanzsystems.
Die Federal Reserve Bank von New York und mehrere große US-Investmentbanken trafen sich am 12. September 2008, um eine Notliquidation von Lehman Brothers zu erörtern, um die Märkte zu stabilisieren. Ziel war es, eine kostspielige Rettungsaktion der Regierung zu vermeiden, wie das Darlehen der Regierung an Bear Stearns im März 2008 in Höhe von 25 Mrd. USD die britische Finanzaufsichtsbehörde (Financial Services Authority) und die Bemühungen potenzieller Erwerber um eine Intervention des Bundes blieben erfolglos. Lehman Brothers durfte scheitern. Die Auswirkungen waren global zu spüren; Der Dow Jones Industrial Average fiel an dem Tag, an dem Lehman Brothers Insolvenz anmeldete, um 500 Punkte.
Lehman Brothers Today
Die Vermögenswerte, Immobilienbestände und Aktivitäten von Lehman Brothers wurden schnell verkauft, um die Anleger zurückzuzahlen. Innerhalb eines Monats kaufte die japanische Bank Nomura die Aktivitäten des Unternehmens im asiatisch-pazifischen Raum (Japan, Hongkong, Australien) sowie das Investmentbanking- und Aktienhandelsgeschäft im Nahen Osten und in Europa. Barclays erwarb sein nordamerikanisches Investmentbanking- und Handelsgeschäft sowie seinen Hauptsitz in New York. Lehman Brothers wurden seit 2008 in zahlreichen Filmen erwähnt, darunter in Margin Call und Too Big to Fail .
