Eine Verwaltungs-Investmentgesellschaft ist eine Art Investmentgesellschaft, die öffentlich ausgegebene Fondsanteile verwaltet. Management-Investmentgesellschaften können sowohl offene als auch geschlossene Fonds verwalten.
Management-Investmentgesellschaft auflösen
Eine Management-Investmentgesellschaft verwaltet das Kapital für Kunden über Poolfonds. Die US-amerikanische Investmentmarktgesetzgebung hat Investmentgesellschaften nach dem Investment Company Act von 1940 in drei Kategorien eingeteilt. In Abschnitt 4 des Gesetzes von 1940 wird die Klassifizierung von Unternehmen wie folgt aufgegliedert: Verwaltungsgesellschaft (Investment).
Abschnitt 5 des 40er-Gesetzes enthält weitere Einzelheiten zu Verwaltungsinvestitionsgesellschaften. Management-Investmentgesellschaften können entweder offene oder geschlossene Unternehmen sein. In Abschnitt 5 des 40er-Gesetzes werden diese Unternehmen auch durch diversifizierte und nicht diversifizierte Unternehmen näher erläutert.
Open-End und Closed-End
Management-Investmentgesellschaften geben Fondsanteile aus zusammengelegten Anlagen aus. Anleger kaufen Fondsanteile, für die Vertriebsprovisionen sowie Betriebskosten anfallen. Fonds, die von Verwaltungs-Investmentgesellschaften verwaltet werden, müssen den US-amerikanischen Wertpapiervorschriften entsprechen. Vorschriften unterstützen faire Marktaktivitäten, Anlegererziehung und Transparenz. Die von Verwaltungs-Investmentgesellschaften verwalteten Fonds werden an Börsen oder über offene Verwaltungsgesellschaften gehandelt und werden als öffentlich gehandelte Anlagen bezeichnet. Management-Investmentgesellschaften bieten Anlegern öffentlich gehandelte Poolfondsanlagen in einer breiten Palette von Standard- und komplexen Anlagestrategien an. Innerhalb des Universums der Management-Investmentgesellschaften gehören zu den größten Investmentgesellschaften in den USA BlackRock, Vanguard, die State Street Global Advisors, Fidelity und die Bank of New York Mellon Investment Management.
Offene Fonds
Open-End-Management-Investmentgesellschaften verwalten Open-End-Fonds. Sie können entweder als Investmentfonds oder als Exchange Traded Fund (ETF) angeboten werden. Offene Fonds verfügen nicht über eine festgelegte Anzahl von zum Handel verfügbaren Anteilen. Die Verwaltungsinvestitionsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen Anteile an offenen Investmentfonds und ETFs ausgeben und zurückgeben.
Offene Investmentfonds bieten bekanntermaßen eine Reihe von Anteilsklassen an. Offene Verwaltungs-Investmentgesellschaften strukturieren Anteilsklassen mit unterschiedlichen Gebühren, die Anleger bei Transaktionen mit einem Intermediär zahlen müssen. Offene Investmentfonds werden nicht an einer Marktbörse gehandelt. Sie werden über die Investmentgesellschaft abgewickelt. Transaktionen werden zum nächsten gemeldeten Nettoinventarwert des Fonds abgewickelt, der auch als Terminkurs bezeichnet wird.
Exchange Traded Funds werden täglich an Börsen gehandelt. Börsengehandelte Fonds können mit einem Abschlag oder Aufschlag auf ihren Nettoinventarwert gehandelt werden. Sie können auch zum Nennwert handeln. Von der Verwaltungsgesellschaft autorisierte Teilnehmer überwachen aktiv die ETF-Preise und den Börsenhandel und können nach eigenem Ermessen Aktien anlegen und zurückgeben, um den Preis eines ETF zu verwalten.
Geschlossene Fonds
Geschlossene Verwaltungs-Investmentgesellschaften verwalten geschlossene Fonds. Sie bieten dem Markt im Rahmen eines Börsengangs eine bestimmte Anzahl von Aktien an. Geschlossene Verwaltungs-Investmentgesellschaften legen nach dem öffentlichen Angebot keine Aktien auf oder geben sie zurück. Geschlossene Fonds werden täglich an Börsen gehandelt. Es ist bekannt, dass sie mit einem Abschlag oder Aufschlag auf ihren Nettoinventarwert handeln.
Diversifiziert und nicht diversifiziert
In Abschnitt 5 des Gesetzes von 1940 werden nicht nur offene und geschlossene Investmentgesellschaften für das Management erörtert, sondern auch diversifizierte und nicht diversifizierte Investmentgesellschaften für das Management. Diversifizierte Management-Investmentgesellschaften verfügen über Vermögenswerte, die unter die 75-5-10-Regel fallen. Eine diversifizierte Management-Investmentgesellschaft mit 75-5-10 hält 75% ihres Vermögens bei anderen Emittenten und Barmitteln, nicht mehr als 5% des Vermögens bei einem Unternehmen und nicht mehr als 10% der ausstehenden Stimmrechtsanteile eines Unternehmens. Jede Management-Investmentgesellschaft, die nicht unter die 75-5-10-Regel fällt, wird als nicht diversifizierte Management-Investmentgesellschaft betrachtet.
