Was bedeutet Matched Book?
Ein Matched Book ist ein Ansatz, mit dem Banken und andere Institute sicherstellen können, dass die Fälligkeiten ihrer Aktiva und Passiva gleichmäßig verteilt sind. Ein Matched Book wird auch als "Asset / Liability Management" oder "Cash Matching" bezeichnet.
Matched Book Explained
Ein Matched Book ist eine Risikomanagementmethode für Banken, mit der sichergestellt wird, dass sie über gleichwertige Verbindlichkeiten und Vermögenswerte mit gleicher Laufzeit verfügen. Im Wesentlichen strebt eine Bank, die diesen Ansatz anwendet, ein Gleichgewicht zwischen Kreditvergabe und Liquidität an, um das Risiko besser überwachen zu können.
Möglichkeiten, wie ein abgestimmtes Buch angewendet wird
Die Verwendung der Matched-Book-Methode bietet einen funktionalen Vorteil. Es lässt eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut ihre Liquidität überwachen und das Zinsrisiko steuern. Trotz möglicher Vorteile wird dieser Ansatz von den Institutionen nicht immer angewendet.
Bei der Matched-Book-Methode wird angestrebt, Vermögenswerte und Schulden möglichst nahe beieinander zu halten. Dies beinhaltet die Abschreibung von Vermögenswerten. Die Zinssätze für Vermögenswerte und Schulden werden ebenfalls angepasst. Dies bedeutet, dass festverzinsliche Kredite mit festverzinslichen Vermögenswerten sowie variabel verzinsliche Kredite mit variabel verzinslichen Vermögenswerten in Einklang gebracht werden. Bei variabel verzinslichen Instrumenten müssten sie so eingestellt werden, dass sie mit den Intervallen für die Rücksetzung der Zinssätze übereinstimmen.
Eine Matched-Book-Methodik ist eine Möglichkeit, das Spread-Risiko zu reduzieren. Dies kann zu einer Wertänderung zwischen dem erwarteten Preis eines Kreditrisikos und dem tatsächlichen Marktpreis des Kreditrisikos führen. Dies kann bei riskanteren Anleihen vorkommen.
In einem anderen Kontext, insbesondere bei Repo-Geschäften, kann ein Matched Book einen anderen Ansatz verfolgen. In diesem Fall kann eine Bank Reverse-Repurchase-Vereinbarungen und -Repurchase-Vereinbarungen nutzen, um ein sogenanntes Matched-Book zu führen, auch wenn möglicherweise kein Saldo besteht. Die Bank kann Kredite zu einem bestimmten Zinssatz aufnehmen und dann Kredite zu einem höheren Zinssatz vergeben, um einen Spread zu erzielen und Gewinne zu erzielen.
Es kann noch weitere Beispiele für das geben, was man Matched Book nennt. Eine Bank kann Pensionsgeschäfte abwickeln, um Short- und Long-Positionen in Anleihen abzusichern. Es kann auch Händler geben, die ein abgestimmtes Buch führen, um die kurzfristigen Zinsänderungen in Bezug auf Angebot und Nachfrage der zugrunde liegenden Aktie zu nutzen. Im Gegensatz zu den Banken, die das Risiko mindern und steuern möchten, wenden Händler möglicherweise die Matched-Book-Methode an, um Positionen zu übernehmen, die für sie bei verschiedenen Arten von Anleihen und Aktien vorteilhaft sein können.
