Was ist ein Mehrzweckkredit?
Ein nicht zweckgebundener Kredit ist eine alternative Art des Kredits, bei dem häufig Wertpapiere als Sicherheiten verwendet werden und die auf einer komplexen Strukturierung beruhen. Geregelte nicht zweckgebundene Kredite können von Maklern und Finanzinstituten mit bestimmten behördlichen Dokumentationsanforderungen angeboten werden.
Wie ein Mehrzweckdarlehen funktioniert
Geregelte nicht zweckgebundene Kredite ermöglichen es einem Kreditnehmer, ein Anlageportfolio als Kreditsicherheit zu verwenden, aber der Erlös kann nicht zum Kauf, Tragen oder Handeln von Wertpapieren verwendet werden. Ein Vorteil dieser Art von Darlehen besteht darin, dass Investoren Zugang zu Fonds erhalten, ohne ihre Anlagen verkaufen zu müssen.
Im Allgemeinen können nicht zweckgebundene Kredite auch als Kreditkategorie für eine Vielzahl von Kreditplattformen gelten. In der Regel verlangen die Kreditgeber von einem Kreditnehmer, dass er einen Kreditzweck für ein Privatdarlehen angibt. Dies ist besonders wichtig bei Online-Kreditplattformen, bei denen Privatanleger und institutionelle Anleger je nach Zweck in Kredite investieren.
Gemäß den Vorschriften müssen Finanzinstitute offenlegen, ob es sich bei einem Darlehen um ein nicht zweckgebundenes Darlehen oder ein zweckgebundenes Darlehen handelt. Dies wird von der Federal Reserve gemäß der Verordnung U geregelt. Kreditnehmer, die ein nicht zweckgebundenes Darlehen erhalten, müssen ein Konformitätsformular ausfüllen, in dem die Bedingungen des Darlehens und seine nicht zweckgebundenen Verpflichtungen aufgeführt sind.
Kategorien der Kreditplattform
Im Allgemeinen können Online-Kreditplattformen auch nicht zweckgebundene Kredite anbieten, bei denen es sich um persönliche Kredite handelt, die von Kreditnehmern ohne bestimmten Verwendungszweck aufgenommen wurden. Online-Kreditinvestoren in Plattformen wie Lending Club oder Prosper investieren häufig in Plattformkredite, die auf dem Zweck des Kredits beruhen, sodass diese Klassifizierung auch bei der Analyse des Anlagerisikos berücksichtigt werden kann.
Mit zweckgebundenen Darlehen erhalten Anleger Zugang zu Fonds, ohne ihre Anlagen verkaufen zu müssen.
Mehrzweckdarlehen vs. Margin-Darlehen
Nicht zweckgebundene Kredite gelten als Alternative zur herkömmlichen Margin-Kreditaufnahme, da sie die Verwendung mehrerer Anlagekonten zur Besicherung eines Kredits ermöglichen. Sowohl zweckgebundene Kredite als auch Margenkredite ermöglichen es den Anlegern, weiterhin die Vorteile ihrer Portfoliobestände wie Dividenden, Zinsen und Wertsteigerungen zu nutzen. Beide unterliegen auch einem Margin Call, wenn der Wert der verpfändeten Wertpapiere unter das festgelegte Limit fällt. Dennoch gibt es Unterschiede zwischen diesen beiden Arten der Kreditaufnahme.
Nicht zweckgebundene Kredite werden in der Regel als durch Wertpapiere besicherte Kreditlinien (SBLOCs) vermarktet. Sie sind in der Regel komplexer zu erhalten als ein Standard-Margin-Darlehen. Und wie oben erwähnt, können sie nicht zum Kauf von Wertpapieren verwendet werden, wohingegen Margin-Kredite in der Regel nur zum Zweck der Anlage in Wertpapieren verwendet werden.
Broker bieten Margin-Kredite auf einzelnen Anlagekonten an. SBLOCs bieten Kreditnehmern die Möglichkeit, einen Kredit über mehrere Kontoinvestitionen zu erhalten. Für einige SBLOCs ist möglicherweise ein bestimmtes Konto erforderlich, um die Darlehenserlöse zu erhalten.
Beispiel für ein Mehrzweckdarlehen
Ein Beispiel liefert Charles Schwab mit seinem Produkt Pledged Asset Line of Credit. In der Regel können Kreditnehmer über den Kreditvertrag bis zu 70% ihres Sicherungsvermögens in bar abrufen. Es sind Laufzeiten von bis zu fünf Jahren verfügbar. Die einzigen Gebühren, die anfallen, sind Spätgebühren. Wie alle nicht zweckgebundenen Kredite kann die Schwab's Pledged Asset Line nicht zum Kauf von Wertpapieren verwendet werden.
