DEFINITION VON PREIS PRO FLÜSSIGEM FASS
Der Preis pro fließendem Barrel ist eine Metrik, mit der der Wert eines Öl- und Gasunternehmens bestimmt wird. Der Preis pro fließendem Barrel für ein Öl- und Gasunternehmen wird berechnet als:
(Marktkapitalisierung + Schulden - Bargeld) / Produktionsfässer pro Tag
Ein Ölunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 20 Milliarden US-Dollar, einer Verschuldung von 500 Millionen US-Dollar und 100 Millionen US-Dollar in bar, das 600.000 BPD produziert, wird beispielsweise einen Preis pro fließendem Barrel von 34.000 US-Dollar haben.
BREAKING DOWN Preis pro fließendem Fass
Der Preis pro fließendem Barrel ist eine vereinfachte Methode zum Vergleich von Öl- und Gasunternehmen sowie Öl- und Gasprojekten. Bei der Bewertung und dem Vergleich von Unternehmen ist zu beachten, dass der Preis pro fließendem Fass die potenzielle Produktion aus nicht erschlossenen Feldern nicht berücksichtigt. Der Preis pro fließendem Barrel ist als Vergleichsgröße begrenzt, da er genauer ist, wenn die Produktion von zwei Unternehmen in ähnlichen Ölsorten aus ähnlichen Feldern erfolgt. Genaue Übereinstimmungen sind selten zu finden, weshalb Anleger im Allgemeinen mehr Informationen für tiefere Vergleiche heranziehen, anstatt Investitionsentscheidungen nur über den Preis pro Barrel zu treffen.
Preis pro laufendem Fass bei Projekten
Der Preis pro fließendem Barrel wird auch von Öl- und Gasunternehmen zur Bewertung von Anlagenkäufen und -projekten verwendet. In diesem Fall werden die Unternehmensbewertungszahlen von Marktkapitalisierung, Verschuldung und Barmitteln durch die Anschaffungskosten für den Vermögenswert oder die Ausführung des Projekts ersetzt. Wenn ein Projekt 12 Milliarden US-Dollar kostet und voraussichtlich 180.000 Barrel pro Tag produzieren wird, dann beträgt der Preis pro fließendem Barrel für dieses Projekt 66.666 US-Dollar. Im Projektkontext wird der Preis pro fließendem Fass häufig als Kosten pro fließendem Fass bezeichnet, um Verwechslungen mit der Unternehmensbewertung zu vermeiden.
Ölpreise und Preis pro fließendem Fass
Die Ölpreise wirken sich natürlich direkt auf den Wert der Unternehmen aus, die sie fördern und als Kerngeschäft verkaufen. Bei starken Ölpreisen steigt auch der Preis pro fließendem Barrel. Dieser Trend ist offensichtlich, wenn es um Fusionen und Übernahmen in der Industrie geht. Mit dem Ölpreis steigt nicht nur der durchschnittliche Preis pro Barrel, der für Akquisitionen gezahlt wird, sondern auch die Kosten für die Herstellung von Vermögenswerten und unbebauten Projekten.
Die gezahlten Preise für neue oder bestehende Produktion bieten auch einen Einblick in den Stand der Ölpreise, den die Branchenbeteiligten einschätzen. Wenn Unternehmen immer mehr für jedes fließende Fass zahlen, zeigt dies, dass sie auf kurze Sicht optimistisch sind. Das Gleiche gilt für die Fusions- und Übernahmewerte in der Ölindustrie, aber der Preis pro laufendem Barrel für die Bewertung eines Unternehmens ist keine gute Repräsentation des Übernahmewerts, da das Kaufangebot eine gewisse Berücksichtigung von unbebautem Land beinhaltet, das im Besitz des Erwerbs ist oder von ihm kontrolliert wird Ziel. Der Wert dieses unbebauten Grundstücks wird theoretisch in die Gesamtmarktkapitalisierung eines Unternehmens einbezogen, aber in Wirklichkeit ist der Markt ein üblicher Preisunterschied, wenn es um die potenzielle Produktion von unbebauten Ölvorkommen geht.
