Was ist eine qualifizierende Transaktion?
Eine qualifizierte Transaktion ist eine Transaktion, bei der eine Kapitalpoolgesellschaft (Capital Pool Company, CPC) wesentliche Vermögenswerte außer Bargeld erwirbt, z. B. ein Privatunternehmen oder Unternehmen. Bedeutende Vermögenswerte beziehen sich auf ein oder mehrere Vermögenswerte oder Unternehmen, deren Erwerb dazu führt, dass der CPC die Mindestnotierungsanforderungen der Börse erfüllt. Eine Kapitalpool-Gesellschaft ist eine börsennotierte Gesellschaft mit erfahrenen Direktoren und Kapital, jedoch ohne Geschäftsbetrieb. Im Wesentlichen handelt es sich um ein Shell-Unternehmen, dessen einziger Zweck es ist, später ein privates Unternehmen durch eine qualifizierte Transaktion zu erwerben. Die Direktoren des CPC konzentrieren sich auf den Erwerb eines aufstrebenden Privatunternehmens. Nach Abschluss des Erwerbs hat dieses Unternehmen Zugriff auf das Kapital und die von der Kapitalpoolgesellschaft erstellte Notierung. Das Privatunternehmen wird dann eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der CPC. Qualifizierende Transaktionen müssen von einem CPC innerhalb von 24 Monaten nach dem Datum der ersten Auflistung des CPC abgeschlossen werden.
BREAKING DOWN Qualifizierende Transaktion
Die qualifizierte Transaktion kann als Aktie zum Umtausch strukturiert sein; ein Zusammenschluss, bei dem Privatunternehmen und CPC eine Gesellschaft bilden; Plan der Vereinbarung, wenn die Kapitalstruktur des privaten Unternehmens komplex oder einzigartig ist und die Zustimmung von Gericht und Aktionären erfordert; oder ein Kauf von Vermögenswerten, bei dem der CPC Vermögenswerte von einem Dritten gegen Bargeld und / oder Wertpapiere des CPC erwirbt. In jedem Fall werden die Aktionäre der Privatgesellschaft Wertpapierinhaber des CPC.
Qualifizierende Transaktionen für den Börsengang
Kapitalpoolunternehmen und die damit verbundenen qualifizierten Transaktionen sind die am häufigsten angewendete Methode für den Börsengang an der TSX Venture Exchange in Kanada. Diese Methode des Börsengangs ist effizienter als ein herkömmlicher Börsengang, da private Unternehmen im Gegensatz zu einem Börsengang keine Vorabkosten zu tragen haben, bevor sie Anteile an potenzielle Anleger vermarkten. Da die Kapitalpool-Gesellschaft von Natur aus keine eigene Geschäftstätigkeit ausübt, wird die Geschäftstätigkeit der privaten Gesellschaft zum Geschäft der CPC.
Qualifizierte Transaktionen beginnen in der Regel offiziell, wenn die Aktionäre und der CPC eine Absichtserklärung (Letter of Intent, LOI) erstellen, in der die Bedingungen der Vereinbarung dargelegt sind. Normalerweise muss der CPC in jedem LOI einen Plan zur Finanzierung der Transaktion enthalten.
