Wenn das Gewicht der Beweise in eine Richtung weist, wie es in den meisten Fällen in den letzten zwei Jahren der Fall war, ist es sinnvoll, aggressiv zu sein und die klaren Trends zu nutzen, solange sie intakt sind. Wenn sich jedoch die Bedingungen ändern und die Beweise uneinheitlicher werden, ist ein neutralerer Ansatz angebracht. Aber wie sieht das aus praktischer Sicht aus?
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, um eine Verschiebung der Tendenz von bullisch zu neutral auszudrücken, darunter das Festziehen von Stopps, weniger aggressive Long-Positionen, der Besitz von Put-Schutz und viele andere. Eine der einfachsten Möglichkeiten ist das Sammeln von Bargeld.
Ende September haben wir dargelegt, wie der Markt aussehen müsste, um zu einer neutraleren Ausrichtung überzugehen, und diese Bedingungen haben sich seitdem ausgewirkt. Infolgedessen diente eine erhöhte Liquiditätsposition in dieser Zeit der Marktvolatilität zwei wichtigen Zwecken.
Zuallererst können Sie durch eine höhere Cash-Position das Risiko steuern, indem Sie einen Teil der Kursverluste vermeiden. Das Verlassen Ihrer aktuellen Positionen (wenn sie sich in liquiden, öffentlichen Märkten befinden) kostet Sie nicht viel mehr als die Provision für die Ausführung des Handels und bietet eine sofortige Quelle für Portfolio-Schutz, wenn die Börse fällt.
Der zweite Grund ist, dass Sie durch Geldbeschaffung flexibler mit Ihrem Portfolio umgehen können. Egal, ob Sie von neutral auf bullisch oder bärisch wechseln, Sie werden Kapital benötigen, um arbeiten zu können, wenn sich die Bedingungen in die eine oder andere Richtung ändern.
Der gestrige Tag war insofern interessant, als viele der Hauptindizes nach unten liefen und umkehrten, um fast flach und über ihrem Tief vom frühen Oktober zu schließen. Wenn wir ein Follow-Through auf der Oberseite sehen, würde dies die potenziell bullische Divergenz bestätigen, die wir in der Breite sehen, da weniger Aktien neue Tiefstände erreichen oder überverkaufte Bedingungen treffen. Wenn wir jedoch feststellen, dass diese potenziellen bullischen Breiten- und Momentumdivergenzen scheitern und die Preise wieder unter das heutige Tief fallen, werden wir wahrscheinlich weitere Abwärtsbewegungen in Richtung der Tiefststände des ersten Quartals hinnehmen müssen.
Unabhängig vom Ergebnis können wir mit unserem neutralen Ansatz einen Plan für jede Situation erstellen. Egal, ob Sie den Markt auf der langen Seite spielen, um eine Erholung zu erzielen, die Stärke zu nutzen, um Longs aufzuhellen oder Short-Positionen hinzuzufügen, und / oder die jüngsten Tiefs zu durchbrechen, um Short-Positionen hinzuzufügen oder zu drücken, mit der Flexibilität, die das Geld bietet in den letzten Wochen können Sie sich dem Markt von einer Position der Stärke nähern.
Im Moment sind wir froh, geduldig zu sein und auf die Entwicklung hochwertiger Belohnungs- / Risiko-Setups zu warten. Denken Sie daran, dass es an der Wall Street keine sogenannten Streiks gibt.
