Was ist Scale Out?
Scale-out ist der Prozess des Verkaufs von Teilen der gesamten gehaltenen Aktien, während der Preis steigt. Skalieren (oder Skalieren) bedeutet, eine Position zu verlassen (z. B. zu verkaufen), wenn der Preis steigt. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, Gewinne mitzunehmen, während der Preis steigt, anstatt zu versuchen, den Höchstpreis zeitlich festzusetzen. Steigt der tatsächliche Wert jedoch weiter an, könnte der Investor einen Gewinner zu früh verkaufen.
Die zentralen Thesen
- Aus einem Trade auszusteigen, bedeutet, einen Teil der eigenen Long-Position schrittweise zu verkaufen, wenn der Preis steigt. Diese Gewinnmitnahmestrategie kann dazu beitragen, das Risiko zu verringern, dass das Markthoch falsch eingestellt wird. Es kann jedoch auch das Risiko bestehen, Aktien zu früh zu verkaufen Steigender Markt und Begrenzung des Aufwärtspotenzials. Eine Reduzierung wird als risikoaverse Strategie angesehen, die Anleger belohnen kann, wenn der Kurs einer Aktie anschließend den Trend umkehrt und fällt.
So funktioniert Scale-Out
Durch die Skalierung einer Aktie verringert sich das Engagement eines Anlegers in einer Position, in der sich die Dynamik zu verlangsamen scheint.
Es ist nur sinnvoll, Positionen zu verkleinern, wenn sie rentabel sind. Es gibt keinen Grund (außer Hoffnung), einen Trade teilweise zu schließen, wenn sich herausstellt, dass er ein Verlierer ist. Anstatt ein einziges Gewinnziel für den gesamten Trade festzulegen, können wir zwei oder drei inkrementelle Ziele festlegen. Es ist auch möglich, einen Teil unseres Handels unbegrenzt offen zu lassen und einen Indikator oder einen Trailing Stop entscheiden zu lassen, wann er geschlossen werden soll.
Diese Technik reduziert den Gesamtgewinn, da Sie natürlich mehr verdient hätten, wenn Sie die gesamte Position für die Dauer des gesamten Aufwärtstrends offen gelassen hätten. Durch die Skalierung wird jedoch der Gewinn, den Sie erzielen, geschont. Damit die Skalierung gut funktioniert, muss der Markt im Trend liegen.
Beispiel für Scale Out
Als hypothetisches Beispiel: Wenn ein Anleger 600 Aktien eines Unternehmens hält und glaubt, dass der Preis nicht mehr steigt oder irgendwo um 41 US-Dollar fällt, könnte er 200 Aktien zu 40 US-Dollar, 200 Aktien zu 40, 50 US-Dollar und 200 Aktien zu 40, 75 US-Dollar verkaufen. Der durchschnittliche Verkaufspreis würde daher 40, 42 USD betragen, wodurch das Risiko verringert würde, Gewinne zu verpassen, wenn der Preis fallen würde.
Kritik an der Skalierung
Einige Skalierungskritiker sagen, dass Händler und Investoren, die eine Skalierung vornehmen, dies tun, weil sie eine größere Position eingenommen haben, als sie es ursprünglich gewohnt waren. Ein Scale-Out passt die Größe einer Position einfach an ihre Kontogröße und Risikotoleranz an. Ein solcher Trader oder Investor hatte laut Kritiker Angst, als die ursprüngliche Position noch bestand, und hatte nun das Glück, einige Gewinne zu erzielen. Was passiert jedoch mit dieser Denkweise, wenn der anfängliche Handel dagegen läuft? Manchmal ließen sie die Verluste laufen. Kritiker behaupten, es sei die bessere Strategie, zu Beginn die richtige Größe zu wählen und den profitablen Lauf überall dort zuzulassen, wo der Investor oder Trader sich wohl fühlt, um Geld zu verdienen.
