Was ist SEC Form 424B4?
Das SEC-Formular 424B4 ist das Prospektformular, das ein Unternehmen einreichen muss, um die in den SEC-Formularen 424B1 und 424B3 enthaltenen Informationen offenzulegen. Dies ist in Regel 424 (b) (4) des Securities Act von 1933 festgelegt.
Grundlegendes zum SEC-Formular 424B4
Das Securities Act von 1933 hilft Anlegern, fundiertere Entscheidungen zu treffen, indem Wertpapieremittenten aufgefordert werden, Registrierungserklärungen (einschließlich finanzieller und anderer wesentlicher Informationen) bei der SEC auszufüllen und einzureichen, bevor ihre Wertpapiere zum öffentlichen Kauf angeboten werden. Das Investment Company Act von 1940 schreibt häufig ähnliche Registrierungserklärungen vor.
Unternehmen werden das SEC-Formular 424B1 einreichen, um zusätzliche Informationen bereitzustellen, die sie bei der Registrierung in ihrem ursprünglichen Prospekt nicht angegeben haben. Das SEC-Formblatt 424B3 ist das Prospektformular, das die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) von einem Emittenten einreichen muss, in dem die Informationen aufgeführt sind, die zu einer wesentlichen Änderung gegenüber den zuvor bereitgestellten Informationen geführt haben.
Der Erstprospekt (einschließlich der vorläufigen und der endgültigen Fassung) enthält wichtige Angaben zu einem Anlageangebot, z. B. die genaue Anzahl der auszugebenden Aktien oder Zertifikate und die vereinbarte Bandbreite für den Angebotspreis. Bei Investmentfonds enthält ein Fondsprospekt Einzelheiten zu den Zielen, Anlagestrategien, Risiken, der Wertentwicklung, der Ausschüttungspolitik, den Gebühren und Aufwendungen sowie zum Fondsmanagement.
SEC Form 424B4 und Börsengang
Die Unternehmen reichen das SEC-Formblatt 424B4 gleichzeitig mit einem Börsengang ein. Ein Börsengang ist der allererste Verkauf von Aktien, den ein Unternehmen an die Öffentlichkeit bringt. (Im Gegensatz dazu handelt es sich bei einem Zweitangebot um einen Folgeauftrag, der eingeht, nachdem die Aktien des Unternehmens bereits an den öffentlichen Märkten gehandelt werden.) Trotz einiger regulatorischer Hürden und des hohen Arbeitsaufwands entscheiden sich Unternehmen häufig dafür, an die Börse zu gehen, um Geld zu sammeln und schaffen mehr Hype um ihre Produkte und Dienstleistungen. Wenn der Deal erfolgreich ist, bringt der Börsengang mehr Geld ein, als wenn man privat bleibt.
Wichtige Phasen eines Börsengangs sind:
- Die Bildung eines externen Börsenteams, bestehend aus einem Underwriter oder Syndikat von Underwritern, Anwälten, Wirtschaftsprüfern (CPAs) und SEC-Experten. Die Zusammenstellung von sehr detaillierten Informationen über das Unternehmen oder den Emittenten, einschließlich der finanziellen Performance, Nuancen Erörterung der Ergebnisse und Ziele des Managements sowie Fußnoten wie aktuelle oder anhängige Rechtsstreitigkeiten. All dies wird Teil des Unternehmensprospekts, den das IPO-Team zur Prüfung an institutionelle Anleger weiterleitet. Die formelle Vorlage des Jahresabschlusses zur Prüfung. Die Einreichung des Unternehmensprospekts bei der SEC und die Entscheidung über den Zeitpunkt des Angebots.
