Was ist die Serie B-Finanzierung?
Die Series-B-Finanzierung ist die zweite Finanzierungsrunde für ein Unternehmen durch Investitionen, zu denen Private-Equity-Investoren und Risikokapitalgeber gehören. Aufeinanderfolgende Finanzierungsrunden eines Unternehmens werden fortlaufend als Serie-A-, Serie-B- und Serie-C-Finanzierung bezeichnet. Die Serie-B-Runde findet in der Regel statt, wenn das Unternehmen bestimmte Meilensteine in der Geschäftsentwicklung erreicht hat und die anfängliche Startphase überschritten hat.
Erklärung der Series B-Finanzierung
Grundlagen der Serie B Finanzierung
In einer Finanzierungsrunde der Serie B haben Unternehmen ihr Geschäft im Allgemeinen vorangetrieben, was zu einer höheren Bewertung zu diesem Zeitpunkt geführt hat. Unternehmen können in einer Finanzierungsrunde der Serie B nach verschiedenen Möglichkeiten suchen, um Spenden zu sammeln. Anleger zahlen in der Regel einen höheren Preis für die Anlage in das Unternehmen als Anleger der Serie A.
Börsennotierte Unternehmen können die Anzahl der auf dem freien Markt ausgegebenen Aktien erhöhen. Bei der Frühphasenfinanzierung, insbesondere in einer Finanzierungsrunde der Serie B, bevorzugen Aktieninvestoren in der Regel den Erhalt von wandelbaren Vorzugsaktien in Stammaktien, da die spezifischen Merkmale von Vorzugsaktien, wie Dividendenabgrenzung und Verwässerungsschutz, in denen sie möglicherweise nicht verfügbar sind Stammaktien.
Die zentralen Thesen
- Die Finanzierung der Serie B ist die zweite Finanzierungsrunde für ein Unternehmen. Die Finanzierung der Serie B erfolgt in der Regel, wenn das Unternehmen bestimmte Meilensteine erreicht hat und die anfängliche Startphase überschritten hat. Anleger zahlen in der Regel einen höheren Preis für die Investition in das Unternehmen als Anleger der Serie A. Anleger der Serie B bevorzugen in der Regel den Erhalt von wandelbaren Vorzugsaktien in Stammaktien, da die mit Vorzugsaktien verbundenen einzigartigen Merkmale vorliegen. Die Finanzierung der Serie B kann durch Private-Equity-Anleger erfolgen Kapitalisten, Crowdfunded Equity und Kreditanlagen.
Ressourcen zur Finanzierung der Serie B.
Zusätzlich zu den öffentlichen Märkten verfügen Unternehmen über eine zunehmende Anzahl von Fundraising-Ressourcen, für die sie Kapital beschaffen können. Bei der Series B-Finanzierung nutzen Unternehmen aus Gründen der Vertrautheit und der bequemen Berichterstattung häufig ähnliche zuvor verfolgte Mittelbeschaffungskanäle.
Für Start-ups und kleine Unternehmen können Finanzmittel von Private-Equity-Investoren und Risikokapitalgebern sowie von Crowdfunded-Equity- und Kreditinvestitionen bereitgestellt werden. Direkte Kapitalbeschaffung von Private-Equity-Investoren und Risikokapitalgebern kann bestimmte Anlagebeschränkungen erfordern, z. B. einen Prozentsatz des Kapitallimits von jedem Investor.
Crowdfunded Investments
Crowdfunded-Anlagen sind im Kleinunternehmenssektor dank der Unterstützung des Bundes und des Gesetzes über die Starthilfe für Unternehmensgründungen (Jumpstart Our Business Startups, JOBS) populär geworden. Diese Anlagen unterliegen auch Einschränkungen hinsichtlich der Mittelbeschaffung und der Kapitalerleichterungen pro Anleger. Crowdfunded-Anlagen bieten jedoch einen breiteren Markt, von dem Unternehmen Kapital erhalten können.
Auf dem Crowdfunded-Markt können Unternehmen ihr Unternehmen zur Investition in einen freien Markt aus Privatanlegern, Private Equity-Unternehmen, Risikokapitalgebern und institutionellen Anlegern anbieten. Unternehmen können auch Kredite von Crowdfunded-Investoren erhalten. Diese Investitionstätigkeiten werden über eine Internetfinanzierungsplattform abgewickelt, die von einem Crowdfunded-Internetfinanzierungsanbieter betrieben wird und die aufgrund der durch Internetfinanzierungsvorgänge erzielten minimierten Kostenstrukturen Unternehmen mit Investoren zu geringen Kosten für beide Parteien verbindet.
Insgesamt haben kleine Unternehmen eine wachsende Anzahl von Optionen, aus denen sie bei der Kapitalbeschaffung in allen Finanzierungsphasen auswählen können. Bei der Finanzierung der Serie B können Unternehmen neue Finanzierungsmethoden auswählen, die besser zu ihrer aktuellen Situation passen, oder ähnliche Finanzierungsmethoden wie bei der Finanzierung der Serie A wiederholen.
Beispiele aus der Praxis für eine Serie-B-Finanzierung
Im Februar 2019 sammelte das in Mountain View, Kalifornien, ansässige Robotikunternehmen Nuro 940 Millionen US-Dollar in einer Series-B-Runde aus dem SoftBank Vision Fund, was einem Wert von 2, 7 Milliarden US-Dollar nach der Erhöhung entspricht. Das im Jahr 2016 gegründete Unternehmen sammelte zuvor 92 Millionen US-Dollar an Series-A-Mitteln, die von Gaorong Capital und Greylock Partners gemeinsam getragen wurden.
Zoox, ein im Jahr 2014 gegründetes, selbstfahrendes Technologieentwicklungsunternehmen, hat im Juli 2018 500 Millionen US-Dollar durch Series-B-Finanzierung aufgebracht. Die Series-B-Finanzierungsrunde wurde von Mike Cannon-Brookes von Grok Ventures geleitet und bewertet das Unternehmen mit 3, 2 Milliarden US-Dollar. Insgesamt hat Zoox 800 Millionen US-Dollar gesammelt.
Devoted Health wurde 2017 gegründet und brachte im Oktober 2018 300 Millionen US-Dollar aus der Serie B ein. Das in Waltham, Massachusetts, ansässige Versicherungsunternehmen sicherte sich die Mittel von den Hauptinvestoren Andreessen Horowitz, Premji Invest und Uprising. Devoted Health unterstützt Senioren und plant die Einführung von Medicare Advantage-Plänen im Jahr 2019.
