Exchange Traded Funds (ETFs) für US-Staatsanleihen sind insofern ähnliche Investmentfonds, als beide Vehikel Indizes aus US-Staatsanleihen abbilden. Diese Indizes können aus inflationsgeschützten nominalen und US-Treasury-Wertpapieren (TIPS) bestehen. Nominalanleihen zahlen einen festen Zinssatz, während TIPS Zinssätze in Höhe der Inflationsrate zuzüglich einer festen Prämie zahlen.
Die zentralen Thesen
- Börsengehandelte US-Staatsanleihenfonds bilden Indizes ab, die US-Staatsanleihen enthalten. Die Indizes, die diese Fonds widerspiegeln, bestehen hauptsächlich aus inflationsgeschützten nominalen und US-Treasury-Wertpapieren (TIPS). Aufgrund der Tatsache, dass US-Government-ETFs von der Zahlung staatlicher und lokaler Steuern auf Zinserträge befreit sind, gelten sie im Vergleich zu anderen festverzinslichen Wertpapieren als sicherer. Income-ETFs aufgrund ihres geringen Ausfallrisikos. Diese ETFs erzielen in der Regel niedrigere Renditen als Fonds, die in risikoreichere Anleihen investieren.
US-Staatsanleihen-ETFs sind von der Zahlung staatlicher und lokaler Steuern auf Zinserträge befreit und aufgrund ihres geringen Ausfallrisikos auch viel sicherer als andere festverzinsliche ETFs. Gleichzeitig bieten sie im Vergleich zu anderen risikoreicheren Anleihen geringere Renditen.
Aufgrund der hohen Liquidität des US-amerikanischen Obligationenmarktes bei gleichzeitig geringen Transaktionskosten ist die Kostenquote für die US-amerikanischen Staats-ETFs tendenziell niedrig. Die Wertentwicklung der ETFs der US-Regierung ist eng mit den prognostizierten Zinssätzen verknüpft. Einfach ausgedrückt: Wenn die Zinsen steigen, fallen die Kurse der Anleihen-ETFs.
Die folgenden ETFs auf US-Staatsanleihen sollten näher betrachtet werden.
Der iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
Der von BlackRock Fund Advisors im Jahr 2002 gestartete iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) verfolgt das Ziel, die Wertentwicklung des US 1-3 Year Treasury Bond Index von Barclays abzubilden, der US-amerikanische Verpflichtungen mit Laufzeiten zwischen einem und drei Jahren umfasst. SHY hat eine effektive Duration von 1, 86 Jahren und ist zu 99% in US-Finanzinstrumenten investiert.
Dieser ETF bietet ein Engagement in kurzfristigen US-Schatzanleihen und zielt auf ein bestimmtes Segment des US-amerikanischen Schuldtitelmarktes ab. Die Kostenquote des Fonds beträgt 0, 15% und entspricht damit vergleichbaren ETFs.
SHY eignet sich für Anleger, die Geldkonten ersetzen und ein Engagement in US-Staatsanleihen mit geringem Ausfallrisiko und kürzeren Laufzeiten anstreben.
Der SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF
Der SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) wurde 2007 von SPDR ins Leben gerufen, um Anlageergebnisse zu liefern, die im Allgemeinen der Wertentwicklung des Barclays Intermediate US Treasury Index entsprechen. ITE investiert hauptsächlich in US-Schatzanweisungen und Anleihen mit einer Laufzeit zwischen einem und zehn Jahren. Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit von ITE beträgt ungefähr vier Jahre.
Im September 2019 wurde ITE in SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF mit dem Tickersymbol SPTI umbenannt. Zum 11. November 2019 beträgt die Rendite bis zur Fälligkeit 1, 79% und die Aufwandsquote für den Fonds 0, 06%.
ITE eignet sich am besten für Anleger, die nach sicheren Anlagen in hoch bewerteten US-Staatsanleihen mit mittelfristiger Laufzeit suchen.
Die oben genannten Fonds stellen ein kleines Kontingent der 32 börsengehandelten Staatsanleihenfonds im Anlegeruniversum dar.
Der Vanguard Long Term Government Bond ETF
Vanguard hat 2009 den Vanguard Long-Term Government Bond ETF (VGLT) aufgelegt, um die Wertentwicklung des US Long Government Float Adjusted Index von Barclays abzubilden, der nominale Anleihen und Schuldverschreibungen enthält, die vom US-Finanzministerium und von US-Regierungsbehörden mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren ausgegeben wurden.
Zum 30. Oktober 2019 investierten 92, 1% des ETF in Anleihen mit einer Laufzeit von 20 bis 30 Jahren und 7, 8% in Anleihen mit einer Laufzeit von 10 bis 20 Jahren.
Aufgrund einer extrem niedrigen Portfolioumschlagsquote weist der ETF eine niedrige jährliche Kostenquote von 0, 07% auf. Da der Fonds in sehr langfristige Schuldtitel investiert, reagiert er besonders empfindlich auf Änderungen der Marktzinssätze.
Dieser ETF eignet sich am besten für Anleger, die ein hohes und nachhaltiges Ertragsniveau durch die Anlage in US-Staatsanleihen mit langen, nach US-Dollar gewichteten durchschnittlichen Laufzeiten zwischen 10 und 25 Jahren anstreben.
Der SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF
Der SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF (SIPE) bildet die Wertentwicklung des Barclays 0-5 Year Inflation-Linked Bond Index der US-Regierung ab, der sich hauptsächlich aus TIPS mit Laufzeiten von bis zu fünf Jahren zusammensetzt. Der Fonds bietet Realrenditen, indem er in inflationsgeschützte TIPS investiert - Renditen, die in Zukunft erwartet werden. Aufgrund des Inflationsschutzes bieten TIPS in Zeiten der Deflation niedrigere Renditen und in Zeiten der Inflation höhere Renditen.
Der im September 2019 in SPDR Portfolio TIPS ETF (SPIP) umbenannte Fonds weist eine Aufwandsquote von 0, 12% auf, was mit ähnlichen festverzinslichen ETFs übereinstimmt. Die durchschnittliche gewichtete Laufzeit beträgt 1, 3 Jahre.
Dieser Fonds wird von Anlegern bevorzugt, die den Schutz ihrer Renditen vor Inflation anstreben und in hoch bewertete festverzinsliche Wertpapiere mit mittlerer Laufzeit investieren möchten.
