Das Aufzeichnen der Trendlinien eines Wertpapiers in einem Diagramm ist eine der einfachsten Möglichkeiten für technische Händler, sich einen schnellen Überblick über die Richtung eines Vermögenswerts zu verschaffen. Solche Trendlinien können jedoch verschiedene Formen annehmen und in ihrer Länge und Bedeutung stark variieren. In unserem ChartAdvisor-Newsletter vom 12. Juni 2007 sehen wir uns ein historisches Beispiel mit einer 11-Monats-Trendlinie an, die wir auf dem Chart der NVR Inc.-Aktie (NYSE: NVR) identifiziert haben beeinflusst die kurzfristige Richtung des Aktienkurses. Wir werden auch eine einfache Stop-Loss-Strategie behandeln, die beim Handel mit technischen Signalen auf der Grundlage von Unterbrechungen der Unterstützung / des Widerstands verwendet werden kann.
Was wir gesehen haben
Eine Kursbewegung durch eine identifizierte Trendlinie ist eines der häufigsten Signale für eine Trendumkehr. Wie Sie in Abbildung 1 unten sehen können, war dies genau das, was am 12. Juni in der Grafik für die NVR-Aktie geschehen ist. Wir stellten fest, dass das Absinken unter die Trendlinie wahrscheinlich das erste Signal für eine Trendumkehr sein würde, aber auch, dass es wichtig ist, auf das unterdurchschnittliche Volumen zu achten, da dies auf eine ausgefallene Unterbrechung hindeuten könnte. Das niedrige Volumen bereitete den technischen Händlern Sorgen, da es zeigte, dass die Bären nicht so sehr daran interessiert waren, den Preis deutlich nach unten zu drücken, wie die meisten erwartet hatten. Angesichts des geringen Volumens und der mangelnden Volatilität hielten wir es für eine gute Idee, mehrere Tage zu warten, um zu bestätigen, dass die Bullen den Aktienkurs nicht über die Trendlinie zurückschicken könnten.
(Für verwandte Lektüre siehe Marktumkehrungen und wie man sie erkennt .)
Abbildung 1
Was ist passiert?
Im Falle des NVR sank der Preis und mit dieser technischen Bestätigung wurde die Gültigkeit der Aufschlüsselung bestätigt. Die Bullen versuchten zurückzudrängen, indem sie den Preis in Richtung des neu gebildeten Widerstandsniveaus drängten, aber dieser Versuch stieß auf eine Flut von Verkäufern. Der Wiederholungstest des Widerstands, der auch als Rückfall bezeichnet wird, ist eine häufige Erscheinung im Handel, und der gescheiterte Anstieg ist normalerweise die letzte Bestätigung, die von Händlern benötigt wird, die von einem Rückfall profitieren möchten. (Weitere Informationen finden Sie unter Handel fehlgeschlagener Pausen .)
Als sich der Staub Ende Juli beruhigte, blieb die Volatilität hoch und das Handelsvolumen lag über dem Durchschnitt. Die NVR-Aktien bewegten sich um die 600-Dollar-Marke und fielen von einem Monatsmittelhoch von 723 Dollar.
Der Bruch unter der Trendlinie war ein gutes Indiz für die bevorstehende Abwärtsdynamik und erwies sich als profitable Strategie für diejenigen, die wussten, wonach sie suchen sollten.
(Weitere Informationen zum Einbeziehen dieses Tools in Ihre Strategie finden Sie unter Verfolgen von Aktienkursen mit Trendlinien .)
Niemandsland
Das klare Signal, dass eine Aktie eine Trendlinie durchbricht, ist der erste Schritt zu einem hochprofitablen Handel. Die Gewinnmitnahme ist jedoch nicht ganz so einfach. Die Arbeit eines Händlers wird erheblich schwieriger, wenn eine Aktie auf halbem Weg zwischen einflussreichem Unterstützungs- und Widerstandsniveau handelt, da die Aktie aus technischer Sicht in beide Richtungen tendieren könnte. Die Fragen im Kopf des Traders kommen schnell auf: "Soll ich einen Gewinn mitnehmen, wenn der Abwärtstrend nachlässt?" und "Ist dies nur eine Zeit der Konsolidierung, bevor die Bären die Aktie weiter nach unten treiben?"
Wie Sie der folgenden Grafik entnehmen können, war der NVR in den nächsten Monaten rückläufig und endete in der Nähe von 560 USD. Es ist wichtig zu erwähnen, dass der zusätzliche prozentuale Gewinn von 600 USD auf 550 USD mit wesentlich höheren Kosten verbunden ist, da der Händler bewusst das Risiko einging, auf einen gesunden Gewinn zu verzichten, falls die Aktie unerwartete Stärke finden sollte. Beachten Sie, dass die Aktie in Abbildung 2 auf halbem Weg zwischen dem Hoch von März 2007 und dem Tief von Mai 2006 gehandelt wurde. Dies kann einen Händler über die zukünftige Richtung unsicher machen. Darüber hinaus deutete das rückläufige Volumen erneut auf einen Zinsverlust der Händler hin. Wenn ein Trader kein definiertes Ziel hat, kann es eine kluge Entscheidung sein, einen Teil oder die gesamte Position an einer solchen Kreuzung zu schließen und nach einem Trade mit einer höheren Erfolgswahrscheinlichkeit zu suchen.
Figur 2
Eine Strategie zum Management von Stop-Losses
Es gibt auch eine Strategie, die Händler berücksichtigen können, wenn sie Trendlinien als Grundlage für einen Handel verwenden. Frühere Hochs / Tiefs sind ein guter Indikator für potenzielle Bereiche, die das Momentum der Aktie beeinflussen können. Dies sind Niveaus, bei denen sich der Preis in der Vergangenheit umgekehrt hat und Händler häufig darauf achten, dass diese Situation erneut eintritt. Wie Sie in Abbildung 3 unten sehen können, gibt es oft viele Unterstützungs- / Widerstandsniveaus. Eine Strategie wäre, eine Stop-Loss-Order über das vorherige Widerstandsniveau (im Falle einer Short-Position) zu setzen und die Order zu verfolgen hinter dem Preis, da er unter dem niedrigeren Preisniveau bricht. Beachten Sie, dass Händler aufgrund ihres historischen Einflusses mehr Aufmerksamkeit auf Levels richten, die mehrmals getestet wurden (rote Linien).
Figur 3
In diesem Beispiel bevorzugen Trader mit einer höheren Risikoaversion oder solche mit einem langfristigen Anlagehorizont möglicherweise stattdessen eine Stop-Order über dem Widerstand, der zwei Stufen über dem aktuellen Kurs liegt. Dies würde es der gegebenen Sicherheit ermöglichen, mehr Spielraum für Schwankungen zu haben, und wird dazu verwendet, von längeren Abwärtsbewegungen zu profitieren. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Version der Strategie zu größeren Verlusten führen wird, wenn der Stop-Preis erreicht wird, aber auch zu größeren Gewinnen führen kann.
Die Quintessenz
Ein Preis, der unter eine Trendlinie fällt, wird von Händlern häufig als Signal für eine Umkehrung des aktuellen Trends verwendet. Das deutliche Unterschreiten einer Trendlinie ist häufig ein guter Indikator für die Bestimmung eines strategischen Einstiegspreises. Manchmal ist nur die Implementierung einer einfachen Risikomanagementstrategie erforderlich, um die Gewinne aus einer mit dem Durchbrechen einer Trendlinie einhergehenden Momentaufnahme zu schützen.
