Dow-Komponente Verizon Communications Inc. (VZ) hat die umstrittene Übernahme von Yahoo! Inc. (YHOO) Vermögenswerte am 13. Juni, aber seitenständige Marktteilnehmer bemerkten es kaum und ließen die Aktie in einen wöchentlichen Verlust fallen. Diese rückläufige Kurve setzt eine lange Reihe von Aussetzern fort, die den Telekommunikationsgiganten nun auf den 30. Platz in der relativen Stärke der Dow-Komponente verwiesen haben.
Das Wachstum der Mobilfunkkunden ist in den letzten Jahren aufgrund der weltweiten Sättigung ins Stocken geraten, wobei die starke Konkurrenz von AT & T Inc. (T), T-Mobile US Inc. (TMUS) und Sprint Corporation (S) die Gewinnmargen schmälerte. Die Übernahme von DirecTV durch Rival AT & T und Time Warner Inc. (TMX) war bisher nur schwer zu duplizieren, was Zweifel am Kauf von Yahoo hervorrief. Insgesamt dürfte die Verizon-Aktie in diesem Bullenmarktzyklus ihren Höhepunkt erreicht haben und die Tür für profitable Leerverkäufe geöffnet haben.
VZ Langzeit-Chart (1993 - 2017)
Die Aktie blieb in den ersten zwei Dritteln der neunziger Jahre hinter ihrer Wertentwicklung zurück und gewann an Boden in einem flachen Aufwärtstrend, der in den niedrigen 30-Dollar-Werten von 1993 ins Stocken geriet. Drei Jahre später testete sie dieses Niveau und zog sich zurück, bevor 1997 ein Ausbruch eintrat, der kräftige Gewinne verzeichnete das Allzeithoch vom Oktober 1999 bei 64, 75 USD. Auf dieser Ebene bildete sich ein volatiles Topping-Muster heraus, das in das neue Jahrtausend überging und sich dem Marktuniversum durch das Platzen der Dotcom-Blase anschloss.
Der Verkaufsdruck endete im dritten Quartal 2002 auf einem Siebenjahrestief in der Mitte der 20er Jahre, vor einer Erholungswelle, die 2003 mit 41, 29 USD ein niedrigeres Hoch verzeichnete. Dieses Niveau widerstand drei Ausbruchsversuchen im Jahr 2005 und wies auf eine signifikante relative Schwäche während des Bullenmarkts Mitte des Jahrzehnts hin. Die Aktie testete diese Barriere im Oktober 2007 zum vierten Mal und kehrte sich im perfekten Timing mit der mehrjährigen Marktspitze erneut um. (Weitere Informationen finden Sie unter: Verizon will 1.000 Mitarbeiter bei AOL entlassen, Yahoo: Report .)
Die Verizon-Aktie überschritt das Tief von 2002 während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 und fiel auf ein 16-Jahrestief von 21, 48 USD. Dieser tiefe Druck beendete schließlich die neunjährige Kette niedrigerer Hochs und Tiefs, bevor 2013 ein kräftiger Anstieg auf ein 12-Jahres-Hoch von 54, 31 USD einsetzte. Dieses Niveau hat in den letzten vier Jahren einen deutlichen Widerstand ausgelöst und eine Umkehrung im Juli 2016 ausgelöst das ist fast ein Jahr später immer noch die Kontrolle über die Preisentwicklung.
Der monatliche Stochastik-Oszillator befand sich im Sommer 2016 in einem Verkaufszyklus und erholte sich im vierten Quartal knapp über dem überverkauften Niveau, was im ersten Quartal 2017 zu einem niedrigeren Hoch führte ein 14-Monats-Tief im Mai. Der Indikator erreichte Anfang dieses Monats schließlich einen überverkauften technischen Wert, doch der Ausfall des ersten Quartals verbrauchte beträchtliche Kaufkraft, die den nächsten Erholungsversuch wahrscheinlich untergraben wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Stochastik: Ein genauer Kauf- und Verkaufsindikator .)
VZ Kurzzeittabelle (2015 - 2017)
Die Spitze von 2013 in der Nähe von 54 USD gab einem zweijährigen Rückgang Platz, der nach dem Mini-Flash-Crash im August 2015 schließlich bei 38, 06 USD endete. Mehrere Swing-Highs in den unteren 50er-Jahren führten zu dem im Jahr 2016 wiederholt getesteten Tiefpunkt des Langzeitwiderstands. Etwas höhere Highs zwischen 54 und 57 US-Dollar sorgten nicht für Kaufinteresse und führten zu einer Reihe von Failure-Swings, die Breakout-Käufer gefangen hielten.
Das bilanzielle Volumen (OBV) wurde 2013 übertroffen und trat in eine steile Verteilungswelle ein, die auf die Ausbruchsversuche von 2015 und 2016 nicht reagierte. Der Indikator fiel zu Beginn des Jahres 2017 von einer Klippe und deutete auf die Aufgabe der Großhandelsinstitutionen hin, durchbrach die Unterstützung für das Jahr 2016 und fiel auf das niedrigste Tief seit 2012. Dies deutet auf eine erhebliche rückläufige Divergenz hin, wenn man die Preisbewegung in Verbindung mit der Preisspanne betrachtet und die Gewinnchancen erhöht für einen weltlichen Abwärtstrend, der viele Jahre andauern könnte.
Die Quintessenz
Verizon hat 2013 das Maximum erreicht und eine mehrjährige Handelsspanne aufgebaut, die das Ende von Gewinnen für diesen Bullenmarktzyklus signalisieren könnte. Selbst wenn die starke Unterstützung in den oberen 30er Jahren die langfristigen Verkaufssignale verzögern könnte, möchten kriegsmüde Aktionäre nun möglicherweise das Engagement in diesem Marktrückstand verringern oder beseitigen. (Weitere Informationen finden Sie unter: So wählen Sie die besten Telekommunikationsaktien aus .)
