Hauptzüge
Manchmal macht der Markt während der Marktzeiten große Bewegungen (zwischen der Eröffnungsglocke um 9:30 Uhr und der Schlussglocke um 16:00 Uhr Eastern Time). Während der Gewinnsaison scheinen die meisten großen Bewegungen jedoch außerhalb der Geschäftszeiten zu erfolgen, wenn der Markt geschlossen ist.
Die Facebook, Inc. (FB) -Aktien machten gestern Abend einen wichtigen Schritt, nachdem das Unternehmen seine vierteljährlichen Gewinnzahlen veröffentlicht hatte. Obwohl das Unternehmen weltweit in datenschutzbezogene Kontroversen verwickelt war, gelang es ihm, die Gewinnerwartungen der Analysten zu brechen.
Facebook übertraf die Umsatzerwartungen der Analysten um 510 Millionen US-Dollar und die Gewinnerwartungen um 0, 20 US-Dollar je Aktie - bei 16, 91 Milliarden US-Dollar bzw. 2, 38 US-Dollar je Aktie. Diese Nachricht schickte die Facebook-Aktie von ihrem Schlusskurs von 150, 42 USD am Mittwoch, dem 30. Januar, zu einem Hoch von 169, 68 USD nach Geschäftsschluss.
Die Aktie kletterte heute ein wenig höher als während der Marktstunden und erreichte ein Intraday-Hoch von 171, 68 USD. Der größte Teil der Aufwärtstendenz erfolgte jedoch unmittelbar nach der Bekanntgabe der Gewinne. Es kann für Anleger, die die Aktie nicht besitzen, frustrierend sein, über Nacht eine höhere Aktienlücke zu sehen, aber es ist sicherlich keine ungewöhnliche Kursbewegung. Die Ertragssaison ist eine volatile Zeit an der Wall Street.
Die Volatilität kann in beide Richtungen gehen. Eine niedrigere Aktienlücke ist genauso wahrscheinlich wie eine höhere Aktienlücke. Heute war zufällig der Tag, an dem Facebook mit einem zweistelligen prozentualen Wachstum einen höheren Abstand aufwies.
S & P 500
Der S & P 500 startete gestern seinen Aufwärtstrend, nachdem das Federal Open Market Committee (FOMC) angekündigt hatte, die Zinsen nicht zu erhöhen und den Abwicklungsprozess der Bilanz früher als erwartet zu stoppen.
Die Wall Street reagierte so positiv, weil niedrigere Zinssätze und der fortgesetzte Kauf von Vermögenswerten durch das FOMC nicht nur für die US-Wirtschaft, sondern auch für die Finanzmärkte selbst als stimulierend angesehen werden. Der Index setzte seine zinsbullische Rallye heute fort, als einige seiner größten Komponenten in den Gewinnnachrichten und Erwartungen von Facebook für Amazon.com, Inc. (AMZN) zulegten, um die Gewinnschätzungen nach der Schlussglocke zu übertreffen.
Der S & P 500 ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Dies bedeutet, dass die Kursbewegung der Aktien mit größeren Marktkapitalisierungen einen größeren Einfluss auf den Wert des Index hat als die Kursbewegung der Aktien mit kleineren Marktkapitalisierungen. Hier ist eine Liste der 10 größten Marktkapitalisierungsaktien im Index:
- Microsoft Corporation (MSFT) - 809 Milliarden US-Dollar Amazon - 809 Milliarden US-Dollar Apple Inc. (AAPL) - 793 Milliarden US-Dollar Alphabet Inc. (phonetisch) - 748 Milliarden US-Dollar Alphabet Inc. (phonetisch) - 742 Milliarden US-Dollar Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - 508 Milliarden US-Dollar Facebook - 423 Milliarden US-Dollar Johnson & Johnson (JNJ) - 353 Mrd. USDJPMorgan Chase & Co. (JPM) - 345 Mrd. USDExxon Mobil Corporation (XOM) - 309 Mrd. USD
Von diesen 10 Aktien haben heute nur Microsoft und JPMorgan an Boden verloren. Die anderen acht stiegen alle, wobei Facebook mit einem Plus von 10, 82% die Nase vorn hatte. Dies reichte aus, um den S & P 500 aus dem Konsolidierungsbereich zu drängen, in dem er seit dem 17. Januar lag, und bis zum 61, 8% -igen Fibonacci-Retracement-Niveau des rückläufigen Abwärtstrends, unter dem der Index von Ende September bis Ende Dezember 2018 litt.
Dieses Niveau bei 2.713, 88 könnte als kurzfristiger Widerstand dienen. Wenn die Gewinnsaison jedoch weiter gut verläuft, könnte der S & P 500 das Widerstandsniveau erneut testen, das der Index Mitte Oktober bei 2.820 feststellte.
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Risikoindikatoren - TNX
Der 10-jährige Treasury Yield (TNX) brach heute weiter ein, als der Markt seine Erwartungen hinsichtlich des Umfangs seines Portfolios, in das der FOMC weiterhin in Staatsanleihen investieren wird, erneut anpasste. Vor zwei Wochen klopfte der TNX mit 2, 8% an die Tür des Durchbruchs des Widerstands. Heute schloss es bei 2, 64%. Diese Umkehrung des Glücks scheint sich zu verschlechtern, da es nicht viel braucht, um den Indikator auf seine Tiefststände vom 3. Januar von 2, 55% zu drücken.
Angesichts sinkender Renditen für Staatsanleihen verkaufen Anleger Bankaktien in Erwartung einer Abflachung der Zinsstrukturkurve für Staatsanleihen und einer Verdichtung der Nettozinsspanne. Die Nettozinsspanne ist die Differenz zwischen dem Satz, den eine Bank für das Ausleihen von Geldern bei ihren Einlegern zahlt, und dem Betrag, den die Bank für das Ausleihen von Geldern an ihre Kunden berechnet. Je breiter die Marge, desto mehr Geld verdient die Bank.
Die Nettozinsspanne tendiert dazu, sich zu erweitern, wenn sich die Zinsstrukturkurve steilert, und sich zusammenzuziehen, wenn sich die Zinsstrukturkurve abflacht. Sinkende längerfristige Renditen für Staatsanleihen - wie der TNX oder der 30-Jahres-Zinsfuß (TYX) - drücken auf die Zinsstrukturkurve, die zu einer Abflachung führt.
Die Anleger reagierten auf diese Bewegung heute mit dem Verkauf von Anteilen an Finanztiteln wie der Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) und The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Diese Aktien verloren heute 2, 06%, 2, 36% bzw. 2, 21%.
Achten Sie darauf, dass dieser rückläufige Druck auch weiterhin auf den Finanzsektor ausgeübt wird, wenn die Renditen weiter sinken. Dies führt dazu, dass diese Aktien schlechter abschneiden als Aktien im Technologie-, Konsumgüter- oder Gesundheitssektor.
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Die Anleiherenditekurve enthält die Vorhersagekraft
Der Einfluss einer invertierten Renditekurve
Welche Nettozinsspanne ist typisch für eine Bank?
Die Quintessenz
Eines der interessanten Themen, die sich während der monatelangen Rallye des S & P 500 zum Start 2019 entwickelt haben, ist, dass es sich um eine Gruppenaktion handelte. Während des gesamten Monats hat kein Sektor den Weg nach oben geebnet.
Verschiedene Nachrichten und Wirtschaftsankündigungen haben die Anleger veranlasst, den Staffelstab von einem Sektor zum anderen zu wechseln. Die Finanzwerte sind stark in das Jahr gestartet, verlieren jedoch allmählich an Bedeutung, während die Tech- und Konsumentenaktien an Dynamik gewinnen.
Achten Sie darauf, dass die Wall Street weiterhin gute Nachrichten belohnt und schlechte Nachrichten bestraft, auch wenn diese Nachrichten über Nacht umschlagen.
