Die Dow-Komponente Walmart Inc. (WMT) verzeichnete vor dem Gewinnbericht für das dritte Quartal dieser Woche einen dreistelligen Anstieg auf ein Neunmonatshoch und wurde nach den Nachrichten verkauft, obwohl die Gewinnschätzungen übertroffen und die Prognosen für das Gesamtjahr angehoben wurden. Die rückläufige Reaktion überraschte viele Analysten, ist aber angesichts des wachsenden Konsenses über eine Abschwächung der Verbraucherausgaben im Jahr 2019 nach dem Rückgang der Auswirkungen der Steuersenkungen im Jahr 2018 durchaus sinnvoll.
China-Zölle könnten in den kommenden Monaten auch Walmarts Gewinne untergraben, obwohl die Preissetzungsmacht verbessert wurde, obwohl die Führungskräfte nur wenig über die möglichen Auswirkungen während der vierteljährlichen Veröffentlichung sagten. Diese Zölle werden voraussichtlich Ende Dezember von 10% auf 25% steigen, während sich die Liste der betroffenen Lieferanten verdoppeln könnte, was Einzelhändler mit niedrigen Gewinnspannen wie Walmart betrifft, die massive Mengen von Waren von der asiatischen Nation kaufen.
Darüber hinaus ist die Aktie nicht mehr günstig, da die aktuelle Bewertung weit über dem historischen Niveau liegt. Um das Wachstum in den letzten Jahren voranzutreiben, setzte Walmart auf eine rasche Ausweitung des E-Commerce-Umsatzes. Diese Strategie hat sich ausgezahlt. Ein Umsatzanstieg von 43% im dritten Quartal trug zur Rentabilität bei. Allerdings wird dieser Lichtblick 2019 nicht viel nützen, wenn die wirtschaftliche Expansion bremst und die Unternehmensmargen durch höhere Anschaffungskosten unter Druck geraten.
WMT Wochenchart (2012 - 2018)
Die Aktie konnte 2012 den 12-jährigen Widerstand in den niedrigen 70er-Jahren überwinden und legte mit einem kräftigen Aufwärtstrend zu, der einige Monate später bei 80 USD ins Stocken geriet. Drei Ausbruchsversuche in den Mai 2014 schlugen fehl und erzeugten ein breites symmetrisches Dreiecksmuster, das schließlich im November montiert wurde. Der darauffolgende Kaufimpuls war von kurzer Dauer und lag im Januar 2015 bei 91 USD. Dies führte zu einem Abschwung, der den Ausbruch drei Monate später scheiterte.
Ein Rückgang von 30% fand Mitte der 50er Jahre im November Unterstützung, was zu einer Erholungswelle führte, die zwei Jahre später eine Runde in das Hoch von 2015 schloss. Die Aktie brach sofort aus und fügte fast 20 Punkte zum Allzeithoch im Januar 2018 bei 109, 98 USD hinzu. Im Mai fiel die Aktie auf den Tiefststand bis zur Mitte der 80er-Jahre. Ein Sprung in das vierte Quartal schloss die nächste Runde einer gerundeten Korrektur ab, die am 12. November beim Fibonacci-Rallye-Retracement-Niveau von 0, 86 über 105 USD ins Stocken geriet.
Ein Fibonacci-Raster, das sich über die Rallye-Welle erstreckte, die im November 2015 begann, bringt den Rückgang von 2018 genau auf das 50% -Retracement-Niveau und die Trendlinie steigender Tiefstände. Der hohe 50-wöchige exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) von 2015, das Retracement von 0, 382, die Lücke im August 2018 und die Trendlinie dürften sich im zweiten Quartal 2019 auf diesem Niveau annähern, was die Bedeutung von Preisbewegungen um 90 USD unterstreicht. Die Aktionäre können durchatmen, bis dieses Niveau erreicht ist und größere Verkaufssignale ausgelöst werden.
WMT-Tageschart (2017 - 2018)
Die Umkehrung dieser Woche vollzog sich auf einem harmonischen Niveau, das für das Drucken niedrigerer Höhen in Double-Top-Mustern berüchtigt ist. Aus diesem Grund sollten die Bullen darauf hoffen, dass das Novemberhoch rasch wieder ansteigt und die Tür für einen Test beim Januarhoch geöffnet wird. Das psychologische 100-Dollar-Niveau sollte in den kommenden Wochen ebenfalls genau beobachtet werden, da es die Qualität der Kaufkraft bis 2019 offenbaren könnte.
Leider prognostiziert der Indikator für die Akkumulation-Verteilung des Gesamtvolumens (OBV) einen harten Rodelkurs für Bullen, der im Januar 2018 seinen Höhepunkt erreichte und in eine Verteilungswelle eintrat, die im Juni endete. Die Kaufintensität hat seitdem nicht mit der positiven Preisentwicklung mithalten können und ist in der Nähe der Tiefststände des Sommers eingebrochen. Händler sollten auf einen Zusammenbruch durch die untere rote Linie achten, da dieser Verstoß ein frühes, aber zuverlässiges Verkaufssignal auslösen könnte.
Die Quintessenz
Die Walmart-Aktie wurde verkauft, nachdem der Einzelhandelsriese starke Ergebnisse für das dritte Quartal gemeldet und die Prognosen angehoben hatte, was darauf hindeutet, dass die Aktionäre über die Rentabilität von 2019 besorgt sind.
