Bei der Analyse der finanziellen Gesundheit und des Wachstumspotenzials eines Unternehmens achten Unternehmer und Investoren auf finanzielle Kennzahlen, die angeben, wie ein Unternehmen finanziert wird und wie effektiv diese Dollars verwendet werden. In der Verhältnisanalyse wird das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital allgemein als das beste Spiegelbild der Kapitalstruktur eines Unternehmens angesehen.
Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnisse
Wie der Name schon sagt, vergleicht das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens mit der gesamten Eigenkapitalfinanzierung. Eine hohe Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital weist darauf hin, dass ein Unternehmen einen viel größeren Anteil seiner Kapitalfinanzierung von Kreditgebern erhält als von Aktionären. Eine hohe Verschuldung wird jedoch im Allgemeinen als Zeichen riskanter Geschäftspraktiken angesehen. Zahlungen für diese Schulden sind unabhängig von den Einnahmen des Unternehmens gesetzlich vorgeschrieben. Ein Unternehmen mit einem hohen Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, das einen finanziellen Abschwung erlebt, muss weiterhin Zahlungen auf seine Schulden leisten, auch wenn das Unternehmen nicht genügend Einnahmen generiert, um diese zu decken. Dies kann schnell zu Kreditausfällen und Insolvenzen führen. Im Allgemeinen wird sowohl von Anlegern als auch von Kreditgebern eine niedrigere Verschuldungsquote bevorzugt.
Schuldenfinanzierung
Auf der anderen Seite ermöglicht die Fremdfinanzierung einem Unternehmen, das vorhandene Kapital zu nutzen, um die Expansion mit einer beschleunigten Rate zu finanzieren. Ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0 (was darauf hinweist, dass keine Schulden finanziert wurden) ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen möglicherweise wichtige Möglichkeiten für das Wachstum des Geschäfts verpasst. Ein wachsendes Geschäft bedeutet sowohl für die Eigentümer als auch für die Aktionäre höhere Gewinne. Ein Unternehmen, das die Fremdfinanzierung völlig ignoriert, kann seinen Anlegern möglicherweise einen schlechten Dienst erweisen. Die Verschuldungsquote bietet konkrete Informationen über die Ausgewogenheit der Kapitalfinanzierung eines Unternehmens und das relative Risiko seines Geschäftsmodells.
Das optimale Verhältnis von Verschuldung und Eigenkapital variiert von Unternehmen zu Unternehmen und von Branche zu Branche. Daher wird das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital am besten als Vergleichsgröße zwischen Unternehmen desselben Sektors herangezogen. Um eine umfassende Finanzanalyse zu gewährleisten, müssen das Betriebsmodell des einzelnen Geschäfts, die Rentabilitätskennzahlen und die historische Performance bei der Betrachtung des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital berücksichtigt werden.
