Es mag nicht konventionell sein, aber der Aufwärtstrend, der den Technologiesektor in den letzten Jahren dominiert hat, hat die Anleger dazu veranlasst, das Gefühl zu haben, dass alles, was sie anfassen, zu Gold wird. Die Renditen einiger der größten Namen der Branche in den letzten 52 Wochen liegen im Bereich von 50%, während viele der Mid- oder Small-Cap-Namen viel höher sind. Kein aktiver Trader wird die Macht eines definierten Aufwärtstrends bestreiten. Es ist jedoch erwähnenswert, dass in den wichtigsten Technologiediagrammen mehrere rote Flaggen zu sehen sind, die ein frühes Anzeichen für einen bevorstehenden Rückzug sein könnten. (Weitere Informationen finden Sie unter : Was bedeutet es, technische Divergenz zu verwenden? )
Mean Reversion und negative Divergenz
Bevor wir uns die Diagramme ansehen, ist es wichtig, zwei Konzepte aus der Schule der technischen Analyse zu verstehen: die mittlere Umkehrung und die negative Divergenz.
Erstens ist Mean Reversion die Idee, dass die Preise irgendwann auf einen langfristigen Durchschnitt zurückkehren werden. Angst und Gier werden den Preis immer vom Durchschnitt abbringen, und in Zeiten der Markteuphorie kann die Kluft sehr groß werden. Befürworter dieser Strategie werden darauf warten, dass der Abstand zwischen dem Preis und einem langfristigen Durchschnitt so groß wird, dass ein erheblicher Gewinn erzielt werden kann. Sobald das gewünschte Risiko / der gewünschte Ertrag erreicht ist, wenden sich die Händler an technische Indikatoren, um die Rückkehr zu einem langfristigen Unterstützungsniveau wie dem gleitenden 50-Tage- oder 200-Tage-Durchschnitt zu bestätigen und platzieren ihre Trades entsprechend.
Zweitens tritt eine negative Divergenz auf, wenn sich der Preis eines Basiswerts und ein gemeinsamer technischer Indikator wie der relative Stärkeindex (RSI) in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Obwohl die Eintritts- und Austrittspositionen nicht so klar sind, handelt es sich immer noch um ein Signal nachlassender Überzeugung oder Dynamik. (Weitere Informationen finden Sie unter: Verwenden eines gleitenden Durchschnitts zum Kaufen von Aktien .)
Schauen wir uns nun die Charts an.
Technology Select SPDR Fund (XLK)
Der Aufwärtstrend im Technologiesektor ist seit mehreren Jahren im Gange. Wie Sie aus der Grafik des Technology Select SPDR Fund ersehen können, hat sich der Kurs allmählich von der langfristigen Unterstützung des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts entfernt, der den Preis für versuchte Abverkäufe in der Vergangenheit konsequent gestützt hat. Die Entfernung von der Unterstützung in Verbindung mit einem niedrigeren RSI-Wert deutet darauf hin, dass die Dynamik möglicherweise nicht so stark ist, wie die Anleger glauben, und dass ein Rückgang in Richtung 64, 63 USD in Sicht sein könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Moving Averages .)
iShares Global Tech ETF (IXN)
Es überrascht nicht, dass das Chartmuster des iShares Global Tech ETF fast identisch mit dem oben genannten aussieht. Dieses Diagramm ist ein Lehrbuchbeispiel dafür, wie ein gleitender Durchschnitt wie der einfache 50-Tage-Durchschnitt während Pullbacks durchgehend als Untergrenze fungieren kann. Diejenigen, die Mean Reversion in ihrer Strategie verwenden, werden die negative Divergenz des RSI als Zeichen für eine Abschwächung des Momentums betrachten und dann die Schwäche als Auslöser für den Einsatz eines Pullbacks in Richtung des langfristigen Durchschnitts verwenden. Umgekehrt werden Händler versuchen zu kaufen, wenn sich der Preis der Unterstützung nähert. Bei genügend Wiederholungen hat sich diese Strategie als recht rentabel erwiesen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einfache gleitende Durchschnitte lassen Trends auffallen .)
Microsoft Corporation (MSFT)
Microsoft ist eine der größten Beteiligungen an beiden oben genannten Fonds. In der folgenden Tabelle sehen Sie, dass das Setup nahezu identisch ist. Während die zugrunde liegende Handelsthese die gleiche bleibt wie oben angegeben, möchten Händler möglicherweise die Verwendung negativer Divergenz und mittlerer Umkehrung in Betracht ziehen, um bestimmte Unternehmen anstelle einer Gruppe wie der in einem ETF zu handeln. Obwohl das unternehmensspezifische Risiko höher ist, kann es dennoch eine wertvolle Methode sein, um Handelsideen mit lukrativen Auszahlungen zu generieren.
Die Quintessenz
Der Technologiesektor verzeichnete einen der stärksten Aufwärtstrends auf den öffentlichen Märkten. Wie aus den obigen Diagrammen hervorgeht, scheint die Bewegung voranzukommen, und Befürworter der Mean-Reversion-Theorie und der negativen Divergenz möchten möglicherweise auf einen Rückzug in Richtung größerer Unterstützungsniveaus setzen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Abweichungen, Momentum und Änderungsrate .)
