Was sind Bargeldreserven?
Die Barreserven beziehen sich auf das Geld, das ein Unternehmen oder eine Einzelperson zur Deckung des kurzfristigen und dringenden Finanzierungsbedarfs zur Verfügung hat. Kurzfristige Anlagen, die es Kunden ermöglichen, schnell auf ihr Geld zuzugreifen, häufig gegen eine niedrigere Rendite, können auch als Barreserven bezeichnet werden. Beispiele hierfür sind Geldmarktfonds und Schatzwechsel (T-Bills).
Die zentralen Thesen
- Bargeldreserven beziehen sich auf das Geld, das ein Unternehmen oder eine Person zur Deckung des Notfinanzierungsbedarfs vorrätig hat. Kurzfristige, hochliquide Anlagen wie Geldmarktfonds und Schatzwechsel können auch als Bargeldreserven bezeichnet werden. Bargeldreserven sind nützlich, wenn Geld vorhanden ist Wird sofort für große Einkäufe oder zur Deckung unerwarteter Zahlungen benötigt. Zu viel Bargeld zu horten ist oft nachteilig, da das Geld normalerweise für eine bessere Arbeit an anderer Stelle verwendet werden kann.
Wie Bargeldreserven funktionieren
Wenn eine Person, eine Gruppe von Personen oder ein Unternehmen über beträchtliche Barreserven verfügt, können sie sofort große Einkäufe tätigen. Es sollte auch sicherstellen, dass sie sich selbst versichern können, wenn sie eine schwierige finanzielle Situation durchlaufen und plötzliche, unerwartete Zahlungen leisten müssen.
Unternehmen
Unternehmen halten Barreserven, um alle erwarteten und unerwarteten Kosten zu decken auf kurze Sicht sowie zur Finanzierung potenzieller Investitionen. Bargeld ist die liquideste Form von Vermögen, aber kurzfristige Vermögenswerte wie dreimonatige Schatzwechsel (T-Bills) gelten aufgrund ihrer hohen Liquidität und kurzen Fälligkeit ebenfalls als Barreserven.
Einige Unternehmen, darunter Alphabet Inc. (togetL), Apple Inc. (AAPL) und Microsoft Corp. (MSFT), verfügen derzeit über Barreserven in Milliardenhöhe. Die Bedürfnisse variieren, aber Experten empfehlen im Allgemeinen, dass Unternehmen drei bis sechs Monate Betriebskosten in bar oder in hochliquiden Vermögenswerten haben.
Der Cash-Haufen von Corporate America ist seit Einführung der Steuerreformen Ende 2017 gesunken. Davor lag er laut Moody's bei knapp 2 Billionen US-Dollar.
Banken
Banken sind vorbehaltlich der Anforderungen an die Höhe der Barreserven, die sie halten müssen, wie von der US-Notenbank (Federal Reserve, FED) vorgeschrieben. Dieser Betrag wird als Prozentsatz der Einlagenverbindlichkeiten bestimmt, die als Nettotransaktionskonten bezeichnet werden. Dabei handelt es sich um das Geld, das Personen und Unternehmen in Banken stecken und das zu einem späteren Zeitpunkt zurückgezahlt werden muss.
Der Mindestreservesatz für Nettotransaktionskonten hängt von der Höhe der Nettotransaktionskonten bei der Verwahrstelle ab. Beispielsweise muss ein Depotinstitut 10% der Verbindlichkeiten in Reserve halten, wenn es über ein Nettotransaktionskonto von mehr als 124, 2 Mio. USD verfügt.
Quelle: US Federal Reserve.
Diese Reserven müssen in Form von Tresorgeld oder Einlagen bei einer Federal Reserve Bank (FED) gehalten werden. Nicht-persönliche Termineinlagen und Verbindlichkeiten in Euro-Währungen unterliegen seit dem 27. Dezember 1990 keiner Liquiditätsreserve.
Wichtig
Wenn die Wirtschaft einen Aufschwung braucht, senkt die FED manchmal den Mindestreservesatz, um die Banken zu ermutigen, mehr Kredite zu vergeben.
Einzelpersonen
Einzelpersonen wird geraten, genügend Bargeld in Reserve zu haben, um im Notfall mindestens drei bis sechs Monate zu halten. Sie halten ihre Barreserven auf Bankkonten oder in kurzfristig stabilen Anlagen, die voraussichtlich nicht an Wert verlieren. Auf diese Weise können sie diese Notstandsgelder jederzeit abheben oder diese Anlagen verkaufen, ohne Geld zu verlieren, unabhängig davon, wie gut sich der Aktienmarkt entwickelt.
Die Barreserven einer Person können aus Geld auf einem Girokonto, Sparkonto, Geldmarktfonds oder Geldmarktkonto sowie kurzfristigen Schatzwechseln (T-Bills) und Einlagenzertifikaten (CDs) bestehen. Einzelpersonen und Unternehmen, denen ausreichende Liquiditätsreserven fehlen, können auf Kredite zurückgreifen oder im Extremfall zur Insolvenz gezwungen werden.
Nachteile von Barreserven
Auf viel Bargeld zu sitzen, klingt großartig, oder? Nicht immer. Bargeldreserven können sich als nützlich erweisen, wenn Cashflow vorliegt Probleme und Geld ist für etwas sofort erforderlich. Es ist jedoch wichtig, das richtige Gleichgewicht zu finden, da zu viel nachteilig sein kann.
Das Sammeln von überschüssigem Bargeld kann dazu führen, dass Gelegenheiten verpasst werden. Höhere Erträge hätten erzielt werden können, wenn ein Teil dieses zusätzlichen Geldes wieder in das Geschäft investiert worden wäre. Theoretisch sollte der Geldbetrag, den diese Investitionen in Einnahmen generieren, die Zinssätze, die ein Girokonto zahlt, leicht übersteigen.
Für Einzelpersonen kann es auch nachteilig sein, zu viel Geld in Bargeldreserven zu halten. Ja, sie sind sicherer. Sie erwirtschaften aber auch viel geringere Renditen als beispielsweise eine Investition an der Börse. Im Laufe der Jahre wird sich dieser Unterschied sehr bemerkbar machen.
