Was ist ein Finanzkonto?
In der Makroökonomie ist ein Finanzkonto ein Bestandteil der Zahlungsbilanz eines Landes, der Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Ausländern, insbesondere in Bezug auf finanzielle Vermögenswerte, abdeckt. Zu den Finanzkontokomponenten zählen Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen und Währungsreserven nach Sektoren.
In der Zahlungsbilanz eines Landes werden Ansprüche von Gebietsfremden auf die finanziellen Vermögenswerte von Gebietsansässigen als Verbindlichkeiten ausgewiesen, während Ansprüche von Gebietsansässigen gegen Gebietsfremde als Vermögenswerte gelten.
Finanzkonten erklärt
Das Finanzkonto ist ein Nachverfolgungsmechanismus für Veränderungen des internationalen Eigentums an Vermögenswerten und besteht aus zwei Unterkonten. Das erste Unterkonto umfasst das inländische Eigentum an ausländischen Vermögenswerten wie Einlagen bei ausländischen Banken und Wertpapieren in ausländischen Unternehmen. Das zweite Unterkonto umfasst ausländische Eigentumsrechte an inländischen Vermögenswerten, beispielsweise den Kauf von Staatsanleihen durch ausländische Unternehmen oder von ausländischen Instituten an inländische Banken gewährte Kredite.
Wenn sich das inländische Eigentum an ausländischen Vermögenswerten des Finanzkontos erhöht, erhöht sich das Gesamtfinanzkonto. Wenn das ausländische Eigentum an inländischen Vermögenswerten zunimmt, verringert sich die Gesamtfinanzbilanz. Die finanzielle Gesamtrechnung erhöht sich, wenn das ausländische Eigentum an inländischen Vermögenswerten abnimmt.
Die zentralen Thesen
- Ein Finanzkonto ist eine Komponente der Zahlungsbilanz eines Landes, die Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gebietsfremden abdeckt, insbesondere in Bezug auf finanzielle Vermögenswerte. Zu den Finanzkontokomponenten zählen Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen und Währungsreserven, aufgeschlüsselt nach Sektoren Finanzielle Vermögenswerte wie Gold, Währung, Derivate, Sonderziehungsrechte, Eigenkapital und Anleihen.
Kapital versus Girokonten
Das Finanzkonto unterscheidet sich vom Kapitalkonto darin, dass das Kapitalkonto Übertragungen von Kapitalvermögen aufzeichnet. Transaktionen auf dem Kapitalkonto haben keinen Einfluss auf das Produktionsniveau, die Sparquote oder das Gesamteinkommen eines Landes.
Die Leistungsbilanz spiegelt die aktuelle Handelsbilanz des Landes in Verbindung mit dem Nettoeinkommen und den Direktzahlungen wider und misst den Import und Export von Waren und Dienstleistungen. Zusammen mit den Finanz- und Kapitalkonten bilden die drei Konten die Zahlungsbilanz eines Landes.
Transaktionsaufzeichnung
Das Finanzkonto umfasst finanzielle Vermögenswerte wie Gold, Währungen, Derivate, Sonderziehungsrechte, Aktien und Anleihen. Während einer komplexen Transaktion, die sowohl Vermögens- als auch Finanzforderungen enthält, kann ein Land einen Teil einer Transaktion auf seinem Kapitalkonto und den anderen Teil auf seinem Girokonto verbuchen.
Da es sich bei den Buchungen auf dem Finanzkonto um Nettobuchungen handelt, bei denen Gutschriften mit Belastungen verrechnet werden, werden sie möglicherweise auch dann nicht in der Zahlungsbilanz eines Landes ausgewiesen, wenn Transaktionen zwischen Gebietsansässigen und Gebietsfremden stattfinden.
Risiken und Vorteile eines verbesserten Zugangs
Die Erleichterung des Zugangs zur Hauptstadt eines Landes wird als Teil einer umfassenderen Bewegung zur wirtschaftlichen Liberalisierung angesehen, und ein stärker liberalisiertes Finanzkonto öffnet ein Land für die Kapitalmärkte.
Das Reduzieren von Beschränkungen des Finanzkontos birgt jedoch Risiken. Je stärker die Wirtschaft eines Landes in andere Volkswirtschaften weltweit eingebunden ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass sich wirtschaftliche Probleme im Ausland auf die inländische Situation auswirken. Dieses potenzielle Ergebnis wird gegen die potenziellen Vorteile abgewogen: geringere Finanzierungskosten, Zugang zu den globalen Kapitalmärkten und höhere Effizienz.
