DEFINITION VON VORWÄRTSGEWINN
Die Forward-Margin spiegelt die Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Forward-Kurs für eine bestimmte Ware oder Währung wider. Die Differenz zwischen den beiden Kursen kann entweder ein Aufschlag oder ein Abschlag sein, je nachdem, ob der Terminkurs über oder unter dem Kassakurs liegt. Wenn Sie die Forward-Marge zum Kassakurs addieren oder subtrahieren, erhalten Sie den Forward-Kurs.
BREAKING DOWN Forward Margin
Eine Forward-Margin ist ein wichtiges Konzept für das Verständnis von Forward-Märkten, bei denen es sich um außerbörsliche oder OTC-Marktplätze handelt, die den Preis eines Finanzinstruments oder Vermögenswerts für eine zukünftige Lieferung festlegen. Die Terminmärkte werden für den Handel mit einer Reihe von Instrumenten verwendet, darunter Devisenmärkte, Wertpapier- und Zinsmärkte sowie Rohstoffe.
Devisenmärkte sind globale Börsen (namhafte Zentren in London, New York, Singapur, Tokio, Frankfurt, Hongkong und Sydney), an denen Währungen praktisch rund um die Uhr gehandelt werden. Dies sind große und hochaktive gehandelte Finanzmärkte auf der ganzen Welt mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 1, 805 Billionen US-Dollar im Jahr 2018. Institutionelle Anleger wie Banken, multinationale Unternehmen, Hedgefonds und sogar Zentralbanken sind aktive Teilnehmer an diesen Märkten.
Ähnlich wie an den Devisenmärkten ziehen die Rohstoffmärkte bestimmte Anleger an (und sind nur für diese zugänglich), die sich in diesem Bereich bestens auskennen. Rohstoffmärkte können physisch oder virtuell für Roh- oder Primärprodukte sein. Wichtige Rohstoffe nach Liquidität sind Rohöl, Erdgas, Heizöl, Zucker, RBOB-Benzin, Gold, Weizen, Sojabohnen, Kupfer, Sojaöl, Silber, Baumwolle und Kakao. Investmentanalysten verbringen viel Zeit mit Gesprächen mit Produzenten, um die globalen makroökonomischen Trends für Angebot und Nachfrage für diese Produkte auf der ganzen Welt zu verstehen und sogar das politische Klima zu berücksichtigen, um zu beurteilen, wie ihre Preise in Zukunft aussehen werden.
Standardisierte Terminkontrakte werden auch als Futures-Kontrakte bezeichnet. Während Termingeschäfte private Vereinbarungen zwischen zwei Parteien sind und ein hohes Kontrahentenrisiko bergen, verfügen Terminkontrakte über Clearingstellen, die die Transaktionen garantieren, was die Ausfallwahrscheinlichkeit drastisch senkt.
Forward Margin und Spot Rate
Wie oben erwähnt, unterscheidet sich der Kassakurs vom Terminkurs um die Termingewinnspanne. Der Kassakurs, auch Kassakurs genannt, ist der Preis, der für die sofortige Abrechnung einer Ware, eines Wertpapiers oder einer Währung angegeben wird. Dies ist der Marktwert eines Vermögenswerts zum Zeitpunkt des Angebots. Aufgrund der ständig schwankenden Nachfrage ändern sich die Kassakurse häufig und manchmal dramatisch.
