Markit Group Ltd. hat den ABX-Index als synthetischen Warenkorb erstellt, der Feedback zum Subprime-Hypothekenmarkt geben soll. Der ABX selbst ist in fünf separate Indizes unterteilt, von denen jeder eine "Tranche" von 20 Credit Default Swaps (auch als Kreditausfallverpflichtungen bezeichnet) darstellt, die mit Subprime-Hypothekendarlehen besichert sind. Die Tranchen sind nach Bonitätsstufen von AAA bis BBB-minus gegliedert. Alle sechs Monate wird eine neue Serie herausgegeben, die auf den größten aktuellen Deals basiert. Ein höherer Wert in einem ABX-Index korreliert mit einem verringerten Subprime-Hypothekenrisiko.
Zufällig wurde der ABX kurz vor dem Zusammenbruch des Subprime-Kreditmarktes in den Jahren 2007-2009 auf den Markt gebracht. Die ABX-Indizes handeln nach dem Preis, dh ein Index selbst wird zum Wert seiner zugrunde liegenden Wertpapiere gekauft und verkauft. Aus diesem Grund spiegelte die Performance der Indizes in etwa die Performance der Credit Default Swaps während der sehr schlechten Finanzkrise wider. Es ist jedoch zu beachten, dass der ADX nicht den Wert eines bestimmten Credit Default Swaps liefert.
Einige Analysten sahen die starken Rückgänge im ABX als Frühindikatoren für die bevorstehende Krise vor 2008 an. Im Frühjahr 2007 kam es zu einer vorübergehenden Erholung, die jedoch von noch stärkeren Rückgängen gefolgt wurde. Der AAA-Index, der theoretisch der sicherste und wertvollste aller ABX-Indizes gewesen sein sollte, verlor von Mitte 2007 bis Anfang 2009 mehr als 50% an Wert. Bis April 2008 lag das BBB-Minus unter 10, was einem Wertverlust von über 90% entspricht.
