Was ist eine Liquidationsdividende?
Eine Liquidationsdividende ist eine Art von Zahlung, die eine Gesellschaft an ihre Aktionäre während einer teilweisen oder vollständigen Liquidation leistet. Diese Form der Ausschüttung erfolgt zum größten Teil aus der Kapitalbasis der Gesellschaft. Als Kapitalrendite ist diese Ausschüttung für die Aktionäre in der Regel nicht steuerpflichtig. Eine Liquidationsdividende unterscheidet sich von regulären Dividenden, die aus dem Betriebsergebnis oder den Gewinnrücklagen des Unternehmens ausgeschüttet werden.
Eine liquidierende Dividende wird auch als liquidierende Ausschüttung bezeichnet.
BREAKING DOWN Liquidationsdividende
Eine Liquidationsdividende kann in einer oder mehreren Raten erfolgen. In den Vereinigten Staaten wird ein Unternehmen, das Liquidationsdividenden ausschüttet, allen Aktionären ein Formular 1099-DIV ausstellen, in dem die Höhe der Ausschüttung angegeben ist.
Trotz bestimmter Steuervorteile stellen Anleger, die Liquidationsdividenden erhalten, häufig fest, dass diese ihre ursprüngliche Investition immer noch nicht decken, da sich die fundamentale Qualität des Unternehmens verschlechtert hat.
Liquidationsdividende und traditionelle Dividenden
Im Allgemeinen hat ein Verkäufer bei regulären Dividenden am und nach dem Ex-Dividenden-Datum immer noch Anspruch auf die Auszahlung, auch wenn er sie bereits an einen Käufer verkauft hat. Im Wesentlichen erhält eine Person, die das Wertpapier am Ex-Dividenden-Tag besitzt, die Ausschüttung, unabhängig davon, wer aktuell die Aktie hält. Das Ex-Dividende-Datum wird in der Regel zwei Geschäftstage vor dem Nachweisstichtag festgelegt. Dies ist auf das derzeit in Nordamerika verwendete T + 3-System für die Abwicklung von Finanzmärkten zurückzuführen.
Bei einer regulären Dividende ist das Datum der Bekanntgabe oder Ankündigung der Bekanntgabe einer Ausschüttung durch den Verwaltungsrat eines Unternehmens. Der Zahlungstermin ist der Zeitpunkt, an dem die Gesellschaft die Dividendenschecks offiziell verschickt oder sie auf das Investorenkonto gutschreibt.
Liquidationsdividende und Liquidationspräferenz
Unternehmen haben neben einer Liquidationsdividende eine feste Reihenfolge, in der sie ihre Eigentümer im Falle einer Liquidation zurückzahlen müssen. Eine Liquidation kann eintreten, wenn ein Unternehmen zahlungsunfähig ist und seine Verpflichtungen unter anderem aus fälligen Gründen nicht erfüllen kann. Am Ende der Geschäftstätigkeit gehen die verbleibenden Vermögenswerte an bestehende Gläubiger und Aktionäre. Jede dieser Parteien hat Vorrang in der Reihenfolge der Ansprüche auf das Unternehmensvermögen. Die vorrangigsten Forderungen betreffen besicherte Gläubiger, gefolgt von unbesicherten Gläubigern, einschließlich Anleihegläubigern, dem Staat (wenn das Unternehmen Steuern schuldet) und Arbeitnehmern (wenn das Unternehmen ihnen nicht bezahlte Löhne oder sonstige Verpflichtungen schuldet). Vorzugsaktionäre und Stammaktionäre erhalten das verbleibende Vermögen.
