Was ist eine obligatorische Hypotheken-Sperre?
Eine obligatorische Hypothekensperre ist der Verkauf einer Hypothek auf dem Sekundärhypothekenmarkt zu Bedingungen, zu denen der Verkäufer der Hypothek verpflichtet ist, die Lieferung an den Käufer bis zu einem bestimmten Datum oder zu einem bestimmten Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses vorzunehmen. Das Erfordernis, die Hypothek auszuliefern oder das Geschäft abzuschließen, unterscheidet eine obligatorische Hypothekensperre von einer Hypothekensperre nach bestem Bemühen. Eine verpflichtende Hypothekensperre birgt auch ein höheres Risiko für den Verkäufer der Hypothek.
BREAKING DOWN Obligatorisches Hypothekenschloss
Eine obligatorische Hypothekensperre oder ein obligatorischer Hypothekensperrenhandel erzielen im Allgemeinen einen höheren Preis auf dem Sekundärhypothekenmarkt als Best-Effort-Sperren, da mit obligatorischen Hypothekensperren weniger Sicherungskosten verbunden sind.
Der sekundäre Hypothekenmarkt, auf dem Hypothekensperren stattfinden, ist der Markt, auf dem Hypothekendarlehen und Bedienungsrechte zwischen Hypothekengebern, Hypothekenaggregatoren und Investoren gekauft und verkauft werden. Der große und liquide Sekundärhypothekenmarkt trägt dazu bei, dass Kredite für alle Kreditnehmer in allen geografischen Regionen gleichermaßen verfügbar sind. Hypothekengeber verkaufen einen großen Teil ihrer neuen Hypotheken auf dem Sekundärmarkt, wo sie in hypothekenbesicherte Wertpapiere verpackt und an Anleger wie Pensionsfonds, Versicherungsunternehmen und Hedgefonds verkauft werden.
Wenn ein Kreditnehmer ein Wohnungsbaudarlehen aufnimmt, wird das Darlehen von einer Bank gezeichnet, finanziert und bedient. Da die Bank ihre eigenen Mittel für die Vergabe des Kredits verwendet hat, kann sie den Kredit an den Sekundärmarkt verkaufen, um mehr Geld für die weitere Vergabe von Krediten zur Verfügung zu stellen. Das Darlehen wird häufig an große Aggregatoren wie Fannie Mae verkauft. Der Aggregator verteilt dann Tausende ähnlicher Kredite in einem hypothekenbesicherten Wertpapier.
Hypothekenschloss von Best Efforts
Eine andere Art von Hypothekensperre für den Verkauf auf dem Sekundärmarkt ist die Hypothekensperre, bei der der Verkäufer, in der Regel ein Urheber der Hypothek, nach besten Kräften versucht, die Hypothek an den Käufer zu liefern. Ein Originator einer Hypothek kann entweder eine Institution oder eine Person sein, die mit einem Kreditnehmer zusammenarbeitet, um ein Hypothekentransaktionsgeschäft abzuschließen. Ein Hypothekengeber ist der ursprüngliche Hypothekengeber und kann ein Hypothekenmakler oder ein Hypothekenbanker sein. Hypothekensperren werden nach besten Kräften eingesetzt, um das Risiko, dass ein Kredit vom Originator nicht geschlossen wird, auf den Sekundärmarkt zu übertragen.
Hypothekengeber, die ihre eigenen Hypotheken-Pipelines absichern und ein Ausfallrisiko eingehen, verkaufen ihre Hypotheken in der Regel über verpflichtende Hypothekensperren oder die Übertragung von Handelsgeschäften auf den Sekundärhypothekenmarkt. Da die obligatorischen Hypothekensperren und die Übertragung von Handelsgeschäften keine Absicherungsrisiken auf den Käufer übertragen, erzielen sie im Sekundärmarkt im Allgemeinen bessere Preise als Hypothekensperren von Best Effort.
