Wenn Unternehmen Gewinne melden, die unter den Erwartungen liegen, tauchen ihre Aktien häufig ab. Wenn jedoch Prognosen für entgangene Gewinne mit einer schwächeren Prognose für die Zukunft einhergehen, können ihre Aktien unter Druck geraten. Dies scheint in dieser Gewinnsaison der Fall zu sein. Aktien von Unternehmen mit Ertragsverlusten fallen mehr als üblich, da ihre CEOs und andere Führungskräfte nach Angaben des Wall Street Journal düstere Aussichten für die kommenden Quartale bieten.
Zu den großen Verlierern zählen 3M Co. (MMM), Sirius XM Holdings Inc. (SIRI), Intuitive Surgical Inc. (ISRG), die Bank of New York Mellon Corp. (BK) und Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA)., United Parcel Service Inc. (UPS) und Proto Labs Inc. (PRLB). Bis zum vergangenen Freitag hatten mehr als 45% der Unternehmen Gewinne gemeldet.
7 Bestrafung von Aktien wegen fehlender Einnahmen
(Firma, prozentuale Veränderung des Aktienkurses)
- 3M, - 12, 9%, Sirius XM Holdings, - 7, 2%, Intuitive Surgical, - 7%, Bank of New York Mellon, - 10%, Walgreens Boots Alliance, - 13%, United Parcel Service, - 8, 1%, Proto Labs, - 5%.
Was es für Investoren bedeutet
Seit Mittwoch haben Unternehmen, die ihre Gewinnprognosen in der aktuellen Gewinnsaison verfehlt haben, zwischen den beiden Tagen vor dem Gewinnbericht und den beiden Tagen nach dem Gewinnbericht einen durchschnittlichen Kursrückgang von 3, 2% verzeichnet. In den letzten fünf Jahren lag dieser Durchschnitt laut FactSet-Daten des WSJ bei nur 2, 5%.
Unter den Unternehmen, die bereits Gewinne für das erste Quartal gemeldet hatten, stellten Analysten der Bank of America Merrill Lynch fest, dass die Erwähnungen von „besser“ oder „stärker“ im Vergleich zu „schlechter“ oder „schwächer“ auf dem niedrigsten Stand seit dem ersten Quartal waren Die schwächere Prognose trägt zu den Kursrückgängen der Unternehmen bei, deren Gewinne den Prognosen der Analysten fehlen.
3M, das am Donnerstag einen Gewinn meldete, verzeichnete einen Kursrückgang von fast 13%, da der bereinigte Gewinn im ersten Quartal auf 2, 23 USD je Aktie sank, 0, 25 USD unter den durchschnittlichen Analystenschätzungen von 2, 48 USD je Aktie. Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass es aufgrund der jüngsten schlechten Leistung 2.000 Arbeitsplätze abbauen werde, und kürzte seine eigene Prognose für das bereinigte Ergebnis für 2019 von einer früheren Prognose zwischen 10, 45 und 10, 90 US-Dollar auf 9, 75 US-Dollar pro Aktie.
Die Bank of New York Mellon erzielte einen Gewinn von 0, 94 USD je Aktie und lag damit 0, 02 USD unter den Schätzungen der Analysten von 0, 96 USD je Aktie. Zur Prognose für die Zukunft erklärte CNBC-Chef Charlie Scharf: „Die aktuellen Erwartungen für die Renditekurve werden sich wahrscheinlich negativ auf unser Umsatzwachstum in den nächsten Quartalen auswirken. Wir werden jedoch weiterhin diszipliniert bei den Ausgaben bleiben.“ Die Aktien der Bank of New York Mellon fielen 10% in den Nachrichten.
Vorausschauen
Während einige Unternehmen Schwierigkeiten zu haben scheinen, ist zu beachten, dass 78% der S & P 500-Unternehmen am vergangenen Dienstag ein tatsächliches Ergebnis je Aktie (EPS) gemeldet hatten, das über dem geschätzten EPS lag. Das sind ganze sechs Prozentpunkte über dem Fünfjahresdurchschnitt von 72%, so FactSet. Darüber hinaus übertreffen sie diese EPS-Schätzungen um 5, 7%, was über dem Fünfjahresdurchschnitt von 4, 8% liegt.
Dies sind einige optimistische Trends, die, wenn sie für die noch zu berichtenden Unternehmen anhalten, zu einem Gewinnwachstum für das Quartal gegenüber dem Vorjahr führen werden, auch wenn Mike Wilson, Chef-US-Aktienstratege von Morgan Stanley, seine Forderung nach einer Gewinnrezession bekräftigt dieses Jahr.
