Mussten Sie jemals die Mühe ertragen, einem redseligen Menschen auf einer Party höflich zuzuhören, wenn er in Aktien investierte oder erstaunliche Renditen erzielte, die sein unbekannter Investmentmanager erzielte? Wenn Sie sich gefragt haben, ob es eine Möglichkeit gibt, in die Action einzusteigen, ist Spiegelhandel oder Investieren möglicherweise die Antwort. Aber bevor Sie Ihre hart erarbeiteten Ersparnisse auf ein Spiegelhandelskonto übertragen, sollten Sie wissen, dass diese Modeerscheinung eine Reihe von Nachteilen hat, die ihre Attraktivität auf einen winzigen Teil der investierenden Bevölkerung beschränken können.
Lesen Sie weiter, um mehr über den Handel mit Spiegeln und dessen Auswirkungen zu erfahren.
Was ist Spiegelhandel?
Das Konzept des Spiegelhandels wurde Anfang der 2000er Jahre erstmals auf dem Devisenmarkt eingeführt. Es dauerte jedoch einige Jahre, bis sich der Aktienmarkt durchgesetzt hatte.
Spiegeln bedeutet im Grunde, die Trades in Ihrem Konto zu replizieren, indem Sie es mit einem anderen Konto verknüpfen, das von jemandem verwaltet wird, von dem Sie glauben, dass er ein versierter Investor ist. Jedes Mal, wenn ein versierter Anleger einen Trade auf seinem Konto ausführt, wird dieser auf Ihrem Konto dupliziert oder „gespiegelt“. Die Wahl, wem Sie folgen und mit wem Sie Ihr Konto verknüpfen möchten, hängt von dem Makler ab, der den Service anbietet. Covestor, vielleicht der bekannteste Befürworter von Spiegelinvestments, hat über 150 Manager, deren Portfolios mit einem Covestor-Konto untersucht und gespiegelt werden können. Ditto Trade, ein Online-Broker, der im Sommer 2012 seine Geschäftstätigkeit aufnahm, ermöglicht es jedem (ja, sogar der Partei-Prahler), das zu werden, was es als "Lead-Trader" bezeichnet.
Mirror Trading vs. Copycat Investing vs. Social Trading
Während Mirror-Investing manchmal als "Copycat-Investing" bezeichnet wird, gibt es wichtige Unterschiede zwischen den beiden. Copycat Investing versucht, die Anlageideen renommierter Investmentmanager zu duplizieren, ohne die tatsächliche physische Verbindung zwischen Konten.
Zeitverzögerung ist ein weiterer großer Unterschied. Zwischen dem Erwerb oder der Veräußerung einer Aktie durch einen Geldverwalter und der Veröffentlichung dieser Informationen für den Nachahmer kann es Wochen dauern. Beim Spiegelhandel kann diese Zeitverzögerung praktisch nicht vorhanden sein. Dies liegt daran, dass die Handelsaufträge des Portfoliomanagers und die Spiegelkontobestellungen zusammengefasst und als einzelner Stapel an die Börse gesendet werden.
Social Trading ist eine andere Strategie, die oft mit Mirror Trading verwechselt wird. Betrachten Sie diese Strategie als ein soziales Netzwerk oder eine Community wie Facebook für Händler. Anstelle von Nachrichten, Fotos und Statusaktualisierungen werden Investitions- und Handelsideen ausgetauscht. Menschen, die an dieser Strategie teilnehmen, benötigen nicht unbedingt viel Anlagewissen, da sie auf Kollegen oder Experten angewiesen sind. Das heißt, sie können lernen, während sie Renditen verdienen. Einige beliebte soziale Handelsplattformen und Apps umfassen Spiking, Trading View und eToro.
Spiegeln von Handelsspielern
Einige der Hauptakteure im Spiegelhandel sind:
Tradency: Tradency behauptet, das Konzept des Spiegelhandels im Jahr 2005 erfunden zu haben. Laut seiner Website ermöglicht seine Mirror Trader-Plattform Privatkunden den Zugriff auf Strategien und Informationen, die nur institutionellen Händlern zur Verfügung standen. Über Mirror Trader verfolgen die Server des Unternehmens sowohl Kauf- als auch Verkaufssignale von verschiedenen Strategieentwicklern. Händler und Investoren können entscheiden, welche Signale sie auf ihren eigenen Konten widerspiegeln möchten. Danach können sie diese Signale auswerten und analysieren und dann auf ihren eigenen Konten handeln.
Interactive Brokers: Interactive Brokers bietet Portfolios an, die es Anlegern ermöglichen, gemeinsam mit einem Portfoliomanager zu investieren. Mit dieser Strategie können Anleger gleichzeitig mit dem Portfoliomanager und zum gleichen Preis handeln. Der Kontoservice wird vollständig vom Portfoliomanager sowie von den automatisierten Systemen des Unternehmens überwacht. Anleger sind nicht an ein Portfolio gebunden und können jederzeit ohne Gebühren oder Vertragsstrafen wechseln.
Interactive Brokers übernahm ein weiteres Unternehmen, das im Jahr 2015 im Spiegelhandel verwurzelt war. Die Akquisition von Covestor wurde 2017 vollständig abgeschlossen. Wie Tradency gab Covestor an, Vorreiter bei der Online-Bereitstellung von separat verwalteten Konten (SMAs) auf einem transparenten Markt zu sein. Es bot sich als Forum für die Entdeckung außergewöhnlicher Portfoliomanager an, die gemeinsam eine ganze Reihe von Strategien, Sektoren und Risikostufen abdeckten. Covestor ermöglichte seinen Kunden, durch niedrige Handelskosten und automatisierte Software, die die Geschäfte der Portfoliomanager auf Spiegelkonten replizierte, Geld zu sparen.
Autotrade von TD Ameritrade: Autotrade wird von seiner thinkorswim-Tochter angeboten und ist ein automatisierter Handelsdienst, der Abonnenten von teilnehmenden Beratungsunternehmen angeboten wird. Wenn Sie sich für Autotrade anmelden, ermächtigen Sie thinkorswim, Trades auf Ihrem thinkorswim-Konto basierend auf der Strategie und Zuordnung auszuführen, die Sie in Ihrem Advisory-Newsletter ausgewählt haben. Bis November 2013 nahmen 29 Investment-Newsletter-Anbieter am Autotrade-Programm teil.
Vor- und Nachteile von Mirror Trading
Hier sind einige der Punkte, die für den Spiegelhandel sprechen:
- Huckepack auf das Know-how eines anderen: Sie müssen nicht unbedingt Ihre eigene Anlagestrategie oder Ihren eigenen Anlagestil entwickeln, sondern können auch auf den Anlageverstand eines Portfoliomanagers oder eines anderen Anlageexperten zurückgreifen. Niedrige Kosten: Die Portfoliomanager von Covestor berechnen zwischen 0, 5% und 2% des Vermögens pro Jahr. Das untere Ende der Spanne ist laut Morningstar im Vergleich zu der durchschnittlichen jährlichen Kostenquote für Investmentfonds von 1, 21% günstig. Autotrade berechnet keine separate Gebühr für den Spiegelhandel, während Ditto Trade seinen Lead-Händlern gestattet, 100% der von ihnen berechneten Gebühren zu behalten. Entfernt Emotionen: Da diese Strategie automatisiert ist, werden die mit dem Handel verbundenen Emotionen entfernt. Daher kann jemand von dieser Strategie profitieren, der normalerweise aktiv am Handel beteiligt ist oder neu in der Investmentwelt ist, da dies ein passiver Ansatz ist. Anleger können sich über ihre Portfolios auf dem Laufenden halten, ohne aktiv teilnehmen zu müssen. Transparenz: Unternehmen, die den Spiegelhandel zulassen, haben im Allgemeinen vollständige Transparenz über die zu verfolgenden Konten.
Nun zu den Nachteilen:
- Begrenzte Performance-Historie: Aufgrund ihres relativ jungen Markteintritts ist die Performance von Portfoliomanagern und anderen Händlern, die es Anlegern ermöglichen, ihre Konten zu spiegeln, begrenzt. Die überwiegende Mehrheit der Performance-Rekorde beginnt nach 2009, als der Bullenlauf begann, sodass die Anleger keine Ahnung haben, wie sich diese mutmaßlichen Experten in einem schwierigen Bärenmarkt entwickeln werden. Style-Drift: Sie können sich anmelden, um einen Experten anhand seiner Anlagestrategie und seines Anlagestils zu spiegeln. Was ist jedoch, wenn der Experte die Strategie - etwa von langfristigem Wert zu kurzfristigem Wachstum - in eine Strategie ändert, mit der Sie sich nicht wohl fühlen ? Midas Touch verlieren: Dies geht auf den ersten Punkt über die eingeschränkte Performance-Historie zurück. Wenn Ihr Guru für Spiegelhandel die Midas-Note verliert, von der Sie gehofft hatten, dass sie auf unbestimmte Zeit fortgesetzt werden könnten, könnten Sie mit großen Verlusten konfrontiert sein. Geringe Wertschöpfung: Auch wenn Sie nur 1% als Verwaltungsgebühr zahlen, ist dies 1% zu viel, wenn Spiegelinvestitionen zu einer geringen Wertschöpfung für Ihr Konto führen. Können sie den Markt wirklich schlagen? Wenn selbst die Mehrheit der professionellen Anleger und Fondsmanager nicht in der Lage ist, den Markt konsistent zu schlagen, welche Chancen hat dann noch jemand? Angesichts der Fülle an verfügbaren Anlageoptionen ist es für einen Anleger möglicherweise besser, ein wenig Zeit und Mühe in die Strukturierung seines eigenen Portfolios mithilfe einer Kombination aus Exchange Traded Funds (ETFs) und Blue Chips zu investieren.
Sollten Sie also überhaupt über Spiegelhandel nachdenken?
Der Spiegelhandel ist aus den oben genannten Gründen möglicherweise für die Mehrheit der Anleger nicht geeignet. Aber wenn Sie ernsthaft darüber nachdenken, Ihr Konto an Bobs Portfolio zu koppeln, sind möglicherweise einige Vorsichtsmaßnahmen angebracht. Zuerst recherchieren. Stellen Sie sicher, dass Bob wirklich über Investitionen Bescheid weiß und kein Möchtegernhändler ist, der sich als Experte betrachtet, da er regelmäßig die Wirtschaftsnachrichten und Online-Investitionsportale durchsucht.
Zweitens überprüfen Sie die Leistungsnachweise. Bob mag eine Killer-Anlagestrategie haben, die er ausprobieren möchte, aber wenn er nicht die Erfolgsgeschichte hat, um sie zu sichern, warum sollte Ihr Konto das Meerschweinchen sein?
Drittens begrenzen Sie das Risiko, indem Sie diesem Spiegelkonto nur einen kleinen Teil Ihres Gesamtkapitals zuweisen. Wenn sich herausstellt, dass Bob das nächste Buffett ist, können Sie das Guthaben, das dem Konto zugewiesen wurde, zu einem späteren Zeitpunkt immer noch gemessen erhöhen. Aber wenn Bob das Konto in die Luft jagt und Sie einen beträchtlichen Betrag darin hatten, fällt es Ihnen möglicherweise schwer, diesen Verlust auszugleichen.
Stellen Sie schließlich sicher, dass die Anlagephilosophie von Bob Ihre eigene widerspiegelt - das ist schließlich Spiegelhandel. Wenn Ihr persönlicher Anlagestil eher stabile als spektakuläre Renditen bei Large-Cap-Aktien anstrebt, während Bobs Ansatz darin besteht, durch Spekulationen über Microcap-Aktien das Licht auszuschalten, sollten Sie wirklich denken, dass Bob Ihr Geld verwalten sollte?
Die Quintessenz
Spiegelanlagen in Aktien könnten eine Modeerscheinung sein, die nur eine begrenzte Anzahl von Anlegern anspricht. Wealthfront, eine große Spiegel-Investmentfirma, hat sich bereits aus dem Geschäft verabschiedet und bietet stattdessen Anlagen über Index-ETFs an. Spiegelinvestitionen bieten Transparenz und die Möglichkeit, von der Anlagekompetenz eines anderen zu profitieren. Angesichts der Vielzahl von Anlageoptionen, die Anlegern derzeit zur Verfügung stehen, können diese Vorteile möglicherweise nicht ausreichen, um ihre Risiken auszugleichen.
