Was ist ein Value Fund?
Ein Value-Fonds ist ein Fonds, der einer Value-Anlagestrategie folgt und versucht, in Aktien zu investieren, deren Kurs aufgrund grundlegender Merkmale als unterbewertet gilt. Value-Investments werden häufig mit Wachstumsinvestitionen verglichen, die sich auf aufstrebende Unternehmen mit hohen Wachstumsperspektiven konzentrieren.
So funktioniert ein Value Fund
Value Funds und Value Investing sind oft gleichbedeutend mit Strategien namhafter Value-Investoren wie Benjamin Graham und Warren Buffett. Wertmanager wählen Aktien für Wertfonds basierend auf den grundlegenden Merkmalen aus, die mit dem inneren Wert einer Aktie verbunden sind. Value-Fonds werden in der Regel als langfristige Allokationen für Anlagen verwendet, die das Potenzial haben, im Laufe der Zeit stetig zu wachsen. Wertfondsinvestitionen sind daher häufig mit Sorgfalt und Geduld verbunden.
Nahezu jede große Fondsfamilie bietet einen Value Fund an. Wertfonds werden häufig nach unterschiedlichen Komponenten aufgeteilt. Eine der beliebtesten Kategorien für Variationen ist die Marktkapitalisierung. Beispielsweise können Anleger aus einer Fondsfamilie wählen, die Small-, Mid- und Large-Cap-Value-Fonds umfasst.
Die Voraussetzung für Value-Investments ist, dass der Markt einige inhärente Ineffizienzen aufweist, die dazu führen, dass bestimmte Unternehmen aus verschiedenen Gründen auf einem Niveau unter ihrem tatsächlichen Wert handeln. Value Fund Manager sind in der Lage, diese Marktineffizienzen zu identifizieren. Sobald der Markt diese Ineffizienzen korrigiert, wird der Value-Investor theoretisch von einem Anstieg des Aktienkurses profitieren. Oftmals sind Value Stocks auch mit Dividendenzahlungen verbunden, da es sich in der Regel um etablierte Unternehmen mit engagierten Dividendenausschüttungsprogrammen handelt.
Die zentralen Thesen
- Ein Value-Fonds verfolgt eine Strategie, die sich darauf konzentriert, in Aktien zu investieren, deren Kurs aufgrund grundlegender Merkmale unterbewertet ist. Manager von Value-Fonds suchen nach Aktien, die aus verschiedenen Gründen unter ihrem tatsächlichen Wert notieren. Die Grundvoraussetzung für eine Value-Investment-Strategie ist, dass der Aktienkurs steigt, sobald der Markt den wahren Wert dieser Aktien erkennt, und der Value-Fonds-Anleger von diesem Anstieg profitiert. Value-Aktien sind häufig etablierte Unternehmen, die Anlegern Dividendenzahlungen anbieten. Warren Buffett, einer der erfolgreichsten Investoren der Welt, ist ein Value-Investor.
Beispiele für Value Funds
Nachfolgend sind vier Beispiele für einige der Value-Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETF) des Investmentmarktes aufgeführt.
1. Die Anlegeranteile des Vanguard Equity-Income Fund (VEIPX)
Die Anlegeranteile des Vanguard Equity-Income Fund konzentrieren sich auf Anlagen in Large-Cap-Unternehmen, die Anlegern überdurchschnittliche Dividenden zahlen. Der Fonds eignet sich am besten für Anleger, die höhere Renditen wünschen und einen langfristigen Anlagehorizont haben.
2. Der ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)
Der ClearBridge Large Cap Value Fund ist ein aktiv verwalteter Value-Fonds, der durch eine wertorientierte Anlagestrategie Kapitalzuwachs und Erträge anstrebt. Der Fonds bietet mehrere Anteilsklassen an. Es zahlt auch eine konstante vierteljährliche Dividende.
3. Der Invesco S & P 500 Enhanced Value ETF (SPVU)
Der Invesco S & P 500 Enhanced Value ETF bildet die Wertentwicklung des S & P 500 Enhanced Value Index ab. Fondsmanager investieren mindestens 90% des Fondsvermögens in Aktien, die Teil des zugrunde liegenden Index sind. Aktien im Index weisen einen hohen "Value Score" auf, was bedeutet, dass sie laut Fundamentalanalyse tendenziell unterbewertet sind.
4. Der iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
Der iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF ist ein Indexfonds. Ziel ist es, den Bestand und die Rendite des MSCI USA Enhanced Value Index nachzubilden. Der Index umfasst US-amerikanische Large- und Mid-Cap-Aktien mit Wertmerkmalen, die zu vergleichsweise niedrigen Bewertungen gehandelt werden.
