Für diejenigen, die an einer Karriere an der Wall Street interessiert sind, gibt es eine Reihe von Rollen, die von Interesse sein könnten, darunter Händler, Analysten und Investmentbanker. Viele wollen Investmentbanker sein, angezogen von den hohen und attraktiven Gehältern, die diese Jobs bieten. Was machen Investmentbanker?
Was Investmentbanker tun
Investmentbanker sind im Wesentlichen Unternehmensfinanzberater.
Die Wall Street zog nach der Finanzkrise 2007/08 den Zorn der Welt an, und ihre Rolle in der Krise führte zu einer genaueren Prüfung und Regulierung des Finanzsektors. Die Krise, die sich zuspitzte, nachdem die Investmentbank Lehman Brothers im September 2008 Insolvenz angemeldet hatte, deckte den Unterbauch der Wall Street auf.
Aber auch wenn der Glanz, ein sogenannter Wall-Street-Meister des Universums zu sein, dadurch etwas getrübt wurde, bleiben Karrieren an der Wall Street für Hochschulabsolventen ein Unentschieden.
Die Rolle des Investmentbankers
Der Investmentbanker berät Kapitalmärkte von Unternehmen und Regierungen, anstatt direkt mit einzelnen Anlegern zu verhandeln. Investmentbanker unterstützen ihre Kunden bei der Geldbeschaffung am Kapitalmarkt, bieten verschiedene Finanzberatungsdienste an und sind bei Fusionen und Übernahmen behilflich.
Wenn sich die Kapitalmärkte gut entwickeln, tendieren Investmentbanker dazu, gute Ergebnisse zu erzielen, da sie mit allen von ihnen durchgeführten Aktivitäten mehr Einnahmen erzielen können.
Die 5 wichtigsten Fähigkeiten, die ein Investmentbanker benötigt
Vermittlung von Finanzen
Wenn ein großes Unternehmen eine Fabrik bauen möchte und eine Anleihenfinanzierung zur Finanzierung seiner Expansion anstrebt, kann es die Hilfe eines Investmentbankers in Anspruch nehmen. Wenn eine Regierung den Bau eines Flughafens, einer Autobahn oder eines anderen kommunalen Großprojekts finanzieren möchte, kann sie mit einem Investmentbanker zusammenarbeiten, um Anleihen zur Kapitalbeschaffung auszugeben.
In einem solchen Fall würde der Investmentbanker die Emission der Anleihen planen, die Emission der Anleihen so kalkulieren, dass eine ausreichende Nachfrage nach den Anleihen besteht, und mit dem Emittenten zusammenarbeiten, um die für die Emission der Anleihen erforderlichen Unterlagen der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) zu verwalten. und helfen, die Anleihen zu verkaufen.
Der Investmentbanker spielt auch eine Rolle bei der Vermittlung von Eigenkapitalfinanzierungen. Angenommen, ein Unternehmen entscheidet, dass es mehr Geld für das Wachstum benötigt, und beschließt, die Mittel durch einen Börsengang oder einen Börsengang zu beschaffen. Ein Investmentbanker würde einen Prospekt zusammenstellen, in dem die Bedingungen des Angebots und die damit verbundenen Risiken erläutert werden, der Emissionsprozess bei der SEC verwaltet und die Preisgestaltung des Angebots unterstützt wird. Die Aktien sollten genau den richtigen Preis haben. Wenn sie zu teuer sind, hat die Öffentlichkeit möglicherweise kein Interesse daran, sie zu kaufen. Wenn der Preis zu niedrig ist, lässt der Investmentbanker möglicherweise etwas Geld auf dem Tisch, das er oder sie für den Kunden generiert haben könnte.
Underwriting Deals
Investmentbanker übernehmen im Zuge der Vermittlung von Kapitalmarktfinanzierungen für ihre Kunden in der Regel auch das Underwriting der Deals. Dies bedeutet, dass sie das mit dem Prozess verbundene Risiko steuern, indem sie die Wertpapiere von den Emittenten kaufen und an die Öffentlichkeit oder institutionelle Käufer verkaufen. Investmentbanker kaufen die Wertpapiere zu einem Preis und addieren dann einen Aufschlag auf den Verkaufspreis und erzielen so einen Gewinn, der das von ihnen eingegangene Risiko kompensiert. Dieser Spread ist der versicherungstechnische Spread. In der Regel arbeitet ein federführender Investmentbanker mit einer Gruppe von Investmentbankern, einem sogenannten Syndikat, zusammen, um eine Emission so zu zeichnen, dass das Risiko auf diese verteilt wird.
Manchmal fungiert der Underwriter lediglich als Vermittler bei der Vermarktung der Geschäfte und unternimmt alles, um die Wertpapiere zu vermarkten, übernimmt jedoch nicht das Zeichnungsrisiko. In diesem Fall haben die Investmentbanker die Möglichkeit, Wertpapiere zu verkaufen und eine Provision für den tatsächlichen Wert der von ihnen verkauften Wertpapiere zu erhalten.
Privatplatzierungen
Anstatt die Kosten eines öffentlichen Angebots zu übernehmen, helfen Investmentbanker ihren Kunden manchmal bei der Kapitalbeschaffung durch Privatplatzierungen. Sie könnten beispielsweise ein Angebot von Anleihen bei einem institutionellen Anleger wie einer Versicherungsgesellschaft oder einer Pensionskasse platzieren. Dies ist in der Regel eine schnellere Möglichkeit, Geld zu sammeln, da ein solches Angebot nicht bei der SEC registriert werden muss.
Nach Ansicht der Regierung sind institutionelle Anleger anspruchsvoller als Einzelinvestoren, weshalb für Privatplatzierungen weniger Vorschriften gelten.
Fusionen und Übernahmen
Ein weiterer Bereich, in dem Investmentbanker eine Rolle spielen, ist der, in dem ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kaufen möchte. Ein Investmentbanker berät, wie das Unternehmen bei der Akquisition vorgehen soll, einschließlich der Preisgestaltung des Angebots. Dies beinhaltet die Bewertung des Zielunternehmens und die Erarbeitung eines Preises, der dessen Wert widerspiegelt. Andererseits benötigen Unternehmen, die sich zum Verkauf anbieten, Investmentbanker, um Preisvorstellungen und Angebote zu bewerten. Manchmal sind Fusionen und Übernahmen mit langen Kämpfen verbunden.
Interessenkonflikt
Auch wenn Investmentbanker dazu beitragen, die Räder der Kapitalmärkte zu schmieren, stießen sie auf Kritik. Zum einen ist die Legitimität des Aktien-Research der Wall Street in Frage gestellt worden, da Investmentbanker den Druck auf Analysten ausüben sollen, Wertpapiere günstig zu bewerten, um ihren Kunden die Generierung von Investmentbanking-Geschäften zu ermöglichen. Die SEC hat Gesetze erlassen, um solche Interessenkonflikte zwischen dem Investmentbanking-Geschäft eines Unternehmens und seinen Wertpapier-Research-Aktivitäten zu beseitigen.
Ein weiterer Interessenkonflikt kann auftreten, wenn Investmentbanker, die Zugang zu vertraulichen Informationen von Kunden haben, die sich auf ihr Geschäft und ihre potenziellen Kunden beziehen, Informationen an die Händler ihres Unternehmens weitergeben können. Händler können diese Insiderinformationen zu einem unfairen Vorteil nutzen, wenn sie mit Anlegern handeln, die nicht über dieselben Informationen verfügen.
Die Quintessenz
In einer kapitalistischen Wirtschaft spielen Investmentbanker eine Rolle bei der Beschaffung von Kapital für ihre Kunden, um verschiedene Aktivitäten zu finanzieren und ihr Geschäft auszubauen. Sie sind Finanzberater, die das Preiskapital unterstützen und für verschiedene Zwecke einsetzen.
Während diese Aktivität dazu beiträgt, die Räder des Kapitalismus zu glätten, wurde die Rolle der Investmentbanker unter die Lupe genommen, da kritisiert wird, dass sie in Bezug auf die von ihnen erbrachten Dienstleistungen zu viel bezahlt werden.
