Risikotoleranz und Risikokapazität sind zwei Konzepte, die klar verstanden werden müssen, bevor Sie Anlageentscheidungen für sich oder einen Kunden treffen. Zusammen helfen die beiden dabei, die Höhe des Risikos zu bestimmen, das in einem Portfolio von Anlagen eingegangen werden sollte. Diese Risikobestimmung wird mit dem Zielsatz oder der Zielrendite (oder mit der Höhe des Geldbetrags, den Ihre Anlagen verdienen sollen) kombiniert, um einen Investitionsplan oder eine Vermögensallokation zu erstellen.
Risikotoleranz
Die Risikotoleranz ist die Höhe des Risikos, das ein Anleger eingeht, oder die Unsicherheit, mit der ein Anleger umgehen kann. Die Risikotoleranz hängt häufig von Alter, Einkommen und finanziellen Zielen ab. Es kann durch viele Methoden bestimmt werden, einschließlich Fragebögen, die aufzeigen, auf welchem Niveau ein Investor investieren kann, aber dennoch nachts schlafen kann.
Risikokapazität
Die Risikofähigkeit ist im Gegensatz zur Toleranz das Risiko, das der Anleger "eingehen" muss, um seine finanziellen Ziele zu erreichen. Die zur Erreichung dieser Ziele erforderliche Rendite lässt sich anhand von Zeitrahmen und Einkommensanforderungen abschätzen. Die Informationen zur Rendite können dann verwendet werden, um dem Anleger bei der Entscheidung zu helfen, welche Arten von Anlagen er tätigen und welches Risiko er eingehen soll.
Die Ertragsziele müssen zuerst berechnet werden, um die Höhe des Risikos zu bestimmen, das möglicherweise erforderlich ist.
Gleichgewicht des Risikos
Das Problem, mit dem viele Anleger konfrontiert sind, ist, dass ihre Risikotoleranz und Risikofähigkeit nicht gleich sind. Wenn die Höhe des erforderlichen Risikos das Niveau übersteigt, das der Anleger gerne eingeht, tritt am häufigsten ein Mangel auf, wenn es darum geht, zukünftige Ziele zu erreichen. Wenn andererseits die Risikotoleranz höher als erforderlich ist, kann das übermäßige Risiko von der Person übernommen werden. Investoren wie diese werden manchmal als Risikoliebhaber bezeichnet.
Wenn Sie sich die Zeit nehmen, um Ihre persönliche Risikosituation zu verstehen, müssen Sie sich möglicherweise selbst und einige finanzielle Planungen vornehmen. Während das Erreichen Ihrer persönlichen und finanziellen Ziele möglich ist, können Vernunft und Urteilsvermögen getrübt werden, wenn persönliche Gefühle nicht überprüft werden. Daher kann die Arbeit mit einem Fachmann hilfreich sein.
Advisor Insight
Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS
Freie Sicht Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA
Das Risiko kann auf viele verschiedene Arten definiert werden. Für einige ist nicht der potenzielle Verlust des Eigenkapitals wichtig, sondern die Aussicht, den Aufwärtsgewinn zu verlieren, wenn sie nicht auf eine bestimmte Weise handeln oder in einen bestimmten Vermögenswert investieren.
Finanzarten verwenden alle Arten von Metriken für die Risikotoleranz: Standardabweichung, Aufwärts- / Abwärts-Verhältnisse usw. Sie beschreiben, wie eine Investition voraussichtlich variieren wird. Ob Sie durch eine Investition nachts eher den Schlaf verlieren als durch eine andere, ist eine gute Vorstellung davon, was Risikotoleranz bedeutet.
Die Risikofähigkeit eines Anlegers hat viel mit Ressourcen und Einnahmen zu tun. Sie müssen in einer bestimmten finanziellen Position sein, um bestimmte Risiken einzugehen. Maßnahmen zur Bestimmung der Risikokapazität sind der Cashflow, die Liquidität, die Verschuldung, die versicherbaren Risiken und die Einsparungen.
