Was ist ein Wirehouse Broker?
Ein Wirehouse-Broker ist ein nicht unabhängiger Broker, der für ein Wirehouse-Unternehmen oder ein Unternehmen mit mehreren Niederlassungen wie ein nationales Brokerhaus arbeitet. Die vier größten und bekanntesten Full-Service-Maklerfirmen für Wirehouses sind heute Morgan Stanley, Merrill Lynch von der Bank of America, UBS und Wells Fargo. Ein Wirehouse ist eine archaische Bezeichnung für einen Broker-Dealer. Moderne Wirehouses können von kleinen regionalen Maklern bis hin zu riesigen Institutionen mit Niederlassungen auf der ganzen Welt reichen.
Der Begriff "Wirehouse" hat seinen Ursprung in der Tatsache, dass Maklerfirmen vor dem Aufkommen der modernen drahtlosen Kommunikation hauptsächlich über Telefon- und Telegrafendrähte mit ihren Filialen verbunden waren. Dies ermöglichte es den Filialen, auf dieselben Marktinformationen wie die Zentrale zuzugreifen, sodass ihre Broker ihren Kunden Börsenkurse und Marktnachrichten zur Verfügung stellen konnten.
Ein Wirehouse-Broker ist in der Regel ein Full-Service-Broker, der Research, Anlageberatung und Auftragsausführung anbietet. Durch die Zugehörigkeit zum Wirehouse erhält der Broker Zugriff auf firmeneigene Anlageprodukte, Research und Technologie.
Wirehouse Broker erklärt
Früher wurde angenommen, dass Broker einer Wirehouse-Firma angeschlossen sein müssten, um ihren Kunden einen erstklassigen Service bieten zu können. Unabhängige Makler wurden oft als Verkäufer vorverpackter Produkte angesehen und galten in der Finanzwelt als Bürger zweiter Klasse. In dieser Hinsicht haben sich die Dinge geändert. Da jedoch viele der großen Wirehouses in der Finanzkrise von 2008 große Schocks erlebten.
Wirehouses und die Finanzkrise
Die globale Finanzkrise führte zu beispiellosen Turbulenzen unter den Wirehouses, vor allem aufgrund des sehr hohen Engagements, das viele von ihnen in hypothekarisch besicherten Wertpapieren hatten. Während einige der kleineren Spieler gezwungen waren, ihre Geschäfte zu schließen, wurden einige der bekanntesten Namen der Branche (wie Merrill Lynch und Bear Stearns) entweder von größeren Banken übernommen oder verschwanden ganz in der Insolvenz (Lehman Brothers). Diese Ereignisse dienten dazu, die Wettbewerbsbedingungen auszugleichen, da Wirehouse-Broker nach dem Verlassen der gescheiterten Unternehmen nach neuen Optionen suchten.
Bei den meisten heutigen Wirehouses handelt es sich um Full-Service-Broker, die den Kunden das gesamte Leistungsspektrum anbieten, vom Investment Banking und Research bis hin zu Handel und Vermögensverwaltung. Obwohl die Verbreitung von Discount-Brokern und Online-Quotes den Rand der Marktinformationen, die die Wirehouses früher besaßen, untergraben hat, machen ihre diversifizierten Aktivitäten auf den Kapitalmärkten sie weiterhin zu sehr profitablen Unternehmen.
Trotzdem sind in den letzten Jahren einige Wirehouse-Broker zu unabhängigen Broker-Dealern gewechselt. Laut einer Studie von InvestmentNews haben die drei größten unabhängigen US-Broker-Händler - LPL Financial, Ameriprise Financial Inc. und Raymond James Financial Inc. - im Jahr 2017 118 Teams aus den Wirehouses rekrutiert, 42% mehr als ein Jahr zuvor Den Daten zufolge gewannen die Unternehmen 83 Teams.
