Private Equity-Unternehmen investieren in das Eigenkapital von Privatunternehmen, dh in Unternehmen, die nicht an einer Börse gehandelt werden. Sie setzen verschiedene Strategien ein, um diese Investitionen zu tätigen. Bei einem Leveraged Buyout verwendet eine Private-Equity-Firma geliehenes Geld, um in ein Unternehmen zu investieren. Der Cashflow des Zielunternehmens dient als Sicherheit. Risikokapital ist eine andere Art von Private-Equity-Investition. Mit Risikokapital stellt eine Private-Equity-Firma einem Start-up oder kleinen Unternehmen Kapital zur Verfügung, normalerweise einem, der eine neue oder unsichtbare Idee oder Technologie entwickelt, im Gegenzug für eine Beteiligung an dem Unternehmen. Wachstumskapital ist ähnlich wie Risikokapital, aber anstatt auf ein neues Unternehmen abzuzielen, investiert das Private-Equity-Unternehmen in ein ausgereiftes Unternehmen, das versucht, zu wachsen oder sich umzustrukturieren.
Unabhängig von der konkreten Strategie ist es das Ziel einer Private-Equity-Gesellschaft, vielversprechende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial aufzuspüren und sich an diesen Unternehmen zu beteiligen. Obwohl das Konzept ziemlich einfach ist, hat der Laie Private Equity lange Zeit als etwas esoterisch angesehen. Tatsächlich hat sich diese Anlageart erst 2008 und 2012 in den öffentlichen Diskurs eingearbeitet, als Mitt Romney zwei Präsidentschaftswahlen bestritt. Romney war Mitbegründer der in Boston ansässigen Bain Capital, einer der weltweit größten und bekanntesten Beteiligungsgesellschaften und Risikokapitalunternehmen. Diese Firma ist einer der Hauptgründe, warum Boston als Hochburg für Private Equity gilt, aber dies ist nicht der einzige Grund. Die folgenden vier Unternehmen sind die größten Private-Equity-Unternehmen in Boston.
Bain Capital
Das wohl einzige Unternehmen auf dieser Liste, Bain Capital, mit einem Vermögen von 95 Milliarden US-Dollar (Stand 2018) ist das mit Abstand größte Private-Equity-Unternehmen in Boston. Einer der Gründer war Mitt Romney, der später als Gouverneur von Massachusetts fungierte, CEO der Olympischen Winterspiele 2002 in Salt Lake City und 2012 als Präsidentschaftskandidat der Republikaner.
Romney und seine beiden Partner gründeten das Unternehmen 1984 und sammelten im darauffolgenden Jahr 34 Millionen US-Dollar, mit denen sie die Anfangsinvestitionen des Unternehmens tätigten. Ihr Start war ungünstig; Irgendwann im Jahr 1985 wurde Romney so entmutigt, dass er überlegte, die Operation zu beenden. Bain erlebte jedoch seinen ersten großen Durchbruch mit einer Investition in einen schwachen Einzelhändler für Bürobedarf namens Staples. Während Bain auf einem großen Aktienanteil saß, ging Staples 1989 an die Börse und wuchs in den neunziger Jahren rasant. Der Deal brachte Bain in die Spitzengruppe der Private-Equity-Unternehmen.
HarbourVest Partner
HarbourVest Partners wurde 1982 als Tochtergesellschaft von John Hancock Insurance gegründet. Das Unternehmen ist auf Risikokapital und Leveraged Buyouts spezialisiert. Zielgruppe sind Finanzinstitute. Darüber hinaus hat HarbourVest Partners über die Jahre mit anderen Private-Equity-Unternehmen zusammengearbeitet, um mehrere große Sekundärmarkttransaktionen zu tätigen, darunter den Kauf von über 2 Milliarden US-Dollar an Mitteln aus dem California Public Employees Retirement System (CalPERS).
Die Firma unterteilt ihre Investitionstätigkeit in viele verschiedene Arten und beschäftigt spezialisierte Teams, um jede Art zu handhaben. Diese Unterkategorien umfassen US-Risikokapital, US-Buy-outs, Europa, Asien, Lateinamerika und eine separate Gruppe für Schwellenländer. HarbourVest hat außerdem einen Geschäftsbereich eingerichtet, der sich ausschließlich mit Investitionen in Unternehmen für saubere Energie und saubere Technologien befasst. Diversifikation und flexible Asset Allocation haben das Portfolio des Unternehmens in verschiedenen wirtschaftlichen Klimazonen auf einem soliden Fundament gehalten. Ab 2018 verfügt HarbourVest über eine Bilanzsumme von 50 Milliarden US-Dollar.
TA Associates
TA Associates wurde 1968, mehr als ein Jahrzehnt vor der Gründung von Bain Capital, gegründet und war an über 500 Investitionen beteiligt. Ab 2018 verfügte das Unternehmen über ein Vermögen von 20 Milliarden US-Dollar.
Die 1970er Jahre waren die erste große Wachstumsphase des Unternehmens: von unter 5 Mio. USD auf Vermögenswerte von über 125 Mio. USD. TA Associates erzielte dieses Wachstum durch Investitionstätigkeit in einer Vielzahl von Branchen, einschließlich Gesundheitswesen, Konsumgüter und Finanzdienstleistungen. Zu den erfolgreichsten Investitionen des Unternehmens zählen Biogen, ImmunoGen und Digital Research.
Kevin Landry, der 1972 Partner von TA Associates wurde und von 1984 bis zu seiner Pensionierung im Jahr 2012 als CEO fungierte, trägt maßgeblich zum Wachstum und Erfolg des Unternehmens bei. Obwohl Landry und Mitt Romney für einen Großteil ihrer Karriere geschäftliche Konkurrenten waren, hielten sie großen gegenseitigen Respekt. Landry war einer der größten Spender für Romneys Kampagne im Jahr 2012.
Summit Partners
Summit Partners wurde im selben Jahr wie Bain Capital im Jahr 1984 gegründet. Die Hauptinvestitionsbereiche sind Technologie und Gesundheitsfürsorge. Einige sehr bekannte Tech-Startups sind mit Hilfe von Investment-Dollars von Summit Partners gewachsen. Dazu gehören Answers.com, AVAST, McAfee und WebEx. Zu den größten Gesundheitsinvestitionen des Unternehmens zählen Lincare, Pediatrix und Physicians Formula. Summit Partners war auch ein früher Investor von Snap Fitness, einer Fitness-Kette, die sich durch niedrige monatliche Raten, ein schnörkelloses Geschäftsmodell und 24-Stunden-Zugang zu Schlüsselkarten für Mitglieder auszeichnet.
Summit Partners verfügt ab 2018 über eine Bilanzsumme von 14 Milliarden US-Dollar. Neben dem Hauptsitz in Boston unterhält das Unternehmen Regionalbüros in London und im kalifornischen Menlo Park.
