Der Direxion Daily S & P Biotech Bull 3x (NYSEARCA: LABU) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der 300% der täglichen Wertentwicklung seines zugrunde liegenden Index, des S & P Biotechnology Select Industry Index, nachbilden möchte. Das Portfolio enthält auch ein Engagement in dem SPDR S & P Biotech ETF.
LABU strebt täglich gehebelte Anlageergebnisse an und ist als kurzfristiges Handelsinstrument gedacht, nicht als langfristige Investmentholding. Das Wort "bull" im Titel weist darauf hin, dass der Fonds eine positive Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index erwarten lässt. Direxion hat einen inversen Schwesterfonds für LABU: den Direxion Daily S & P Biotech Bear 3x Shares ETF.
Im Gegensatz zu einem traditionellen ETF ist LABU keine Sammlung von Beständen, die einen Index widerspiegeln sollen. Stattdessen handelt es sich bei diesem Fonds um eine tägliche 3-fache Hebel-Wette auf die Performance des S & P Biotechnology Select Industry Index. Dies wird durch das Engagement in Optionen und Derivatkontrakten erreicht, die am Ende jeder Handelssitzung neu gewichtet werden.
Der zugrunde liegende Index ist auf fast 90 verschiedene Aktienwerte aus den Bereichen Biotechnologie und Gesundheitswesen verteilt. Dieser Index hat sich seit der Finanzkrise 2007/08 gut entwickelt, vor allem aufgrund der Fusions- und Übernahmeaktivitäten und des Einflusses des Affordable Care Act.
Eigenschaften
LABU wurde im Mai 2015 für die Öffentlichkeit freigegeben, und viele sahen darin eine direkte Herausforderung für den ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.
Die Kostenquote für LABU ist vertraglich durch eine Vereinbarung zwischen Direxion und dem Fondsberater auf 0, 95% begrenzt. Verwaltungsgebühren sind jedoch für täglich gehandelte Fonds nicht wirklich von Bedeutung, da ein Anleger ihnen für einen so kurzen Zeitraum ausgesetzt ist. Handelsgebühren und andere Kontokosten sind für diesen ETF viel wichtiger. Diese Gebühren fallen unabhängig von der Investition an und variieren je nach Plattform und Brokerage.
Dies ist ein sehr kleiner ETF. Das verwaltete Vermögen (AUM) in Höhe von 91 Mio. USD ist weniger als ein Achtel so groß wie der ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Der einzige Wettbewerbsvorteil, den LABU zu diesem Zeitpunkt gegenüber dem ProShares ETF haben könnte, ist das zusätzliche Engagement: Der ProShares ETF hat eine doppelte Hebelwirkung, während LABU eine dreifache Hebelwirkung hat.
Eignung und Empfehlungen
Jeder Fonds, der täglich eine Hebelwirkung ausübt, ist riskanter als Alternativen ohne Hebelwirkung. Leveraged ETFs erhöhen die Gewinne und Verluste ihrer zugrunde liegenden Indizes. Wenn der S & P Biotechnology Select Industry Index innerhalb eines Handelstages Verluste von 10% erleidet, kann ein Anleger, der LABU hält, bis zu 30% oder mehr verlieren.
Im Extremfall kann ein Anleger sein gesamtes Geld verlieren, wenn sich der zugrunde liegende Index an einem bestimmten Handelstag um mehr als 33% bewegt. Täglich gehebelte ETFs eignen sich auch nicht für lange Haltedauern. Die Rendite für LABU wird unter dem Zeitverfall leiden. Die tägliche Volatilität der Fondsrenditen mindert häufig die Hebelwirkung des Fonds.
Mitte 2015 hatte LABU noch nicht genügend Performance-Historie erstellt, um verlässliche Risikomessgrößen zu generieren. ETFs mit Standard-Biotechnologie weisen in der Regel niedrige Beta-Werte (im Bereich von 0, 55 bis 0, 75) und geringe bis moderate Standardabweichungen (im Bereich von 8, 5 bis 15) auf. Der dreifache Hebeleffekt von LABU wird jedoch wahrscheinlich zu deutlich höheren Volatilitätsmessungen führen.
LABU wurde für anspruchsvolle Anleger entwickelt und wird von diesen am besten genutzt. Interessierte Käufer sollten die Risiken des Einsatzes von Leverage und die Folgen des täglichen Leverage verstehen und sich in einer täglichen Überwachungskapazität für ihre Anlagen wohlfühlen.
Dieser ETF bietet die Gelegenheit für kurzfristige Spekulationen über Biotechnologiewerte in den Vereinigten Staaten. Es sollte nicht einmal für mäßige Zeiträume gehalten werden und kann nicht vernünftigerweise Teil eines Kern- oder Satellitenportfolios sein.
