Die Börse begann den Monat April mit einem ungünstigen Start: Der S & P 500 Index (SPX), der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und der Nasdaq 100 Index (NDX) fielen am Montag alle kräftig um 2, 2% auf 1, 9 % bzw. 2, 9%. Laut Ryan Detrick, Senior Market Strategist bei LPL Financial, hat der Markt jedoch gute Chancen, in diesem Monat einen Aufschwung zu erleben. Wie er CNBC am 30. März sagte: "Aus rein saisonaler Sicht ist April ein ziemlich guter Monat, und wir glauben, dass wir mit dieser kleinen Erholung Ende März eine gute Chance haben, dass es weitergeht."
Detrick bemerkte auch, dass der S & P 500 im April während 9 der letzten 10 Jahre vorgerückt ist. Wie er CNBC mitteilte, betrug der durchschnittliche Zuwachs im April seit 1950 1, 5%.
Positive Grundlagen
Nachdem Detrick festgestellt hatte, dass der S & P 500 seinen 200-Tage-Durchschnitt erreicht hatte, fügte er hinzu: "Alles in allem ist es vielleicht nur der Markt, der vor Ende des Jahres den Atem anhält, um potenziell mehr Stärke zu erlangen." Es gibt auch fundamentale Gründe für Optimismus bezüglich der Aktien im Moment. Die Analysten sind sich einig, dass der S & P 500 im Geschäftsjahr 2018 ein Gewinnwachstum von 18% verzeichnen wird, wie von FactSet Research Systems Inc. zusammengestellt und von CNBC gemeldet. Das sind gute Nachrichten für Detrick. Er sagte gegenüber CNBC: "Wir gingen bis 1991 zurück - 11 Mal, als die Einnahmen des S & P 500 zweistellig waren, war das ganze Jahr über jedes Mal höher." (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Warum Sie den Ausverkauf kaufen sollten .)
Negative bleiben
In diesem April bedrohen eine Reihe von Negativen die Aktienkurse. Dazu zählen das von Präsident Trump ausgelöste Gespenst von Handelskriegen, hohe Aktienbewertungen in dieser späten Phase des Bullenmarkts und überfüllte Investitionen in teure Technologietitel, die nach ihrer Auflösung einen bärischen Ansturm auslösen könnten. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Warum ein Handelskrieg das wirtschaftliche Chaos gefährdet: Shiller .)
Ein weiterer Faktor, der die Aktien über einen Großteil des April belasten kann, ist eine gesetzliche Regelung, die öffentliche Unternehmen zwingt, Aktienrückkäufe auszusetzen, die fünf Wochen vor einer geplanten Gewinnmitteilung beginnen und 48 Stunden später enden, berichtet Bloomberg. Seit Beginn des Bullenmarktes vor neun Jahren waren Unternehmen des S & P 500 mit Rückkäufen von mehr als 4 Billionen USD in diesem Zeitraum die größten Käufer ihrer eigenen Aktien, wie aus den von Bloomberg zitierten Daten von S & P Dow Jones Indices hervorgeht. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 5 Bestandskorrekturen - Schmerz voraus .)
BAML-Indikator zeigt nach oben
Entgegengesetzte Anleger sehen sich auch den Sell Side Indicator der Bank of America Merrill Lynch an. Dies ist eine Momentaufnahme der durchschnittlichen Aktienallokation, die von Wall-Street-Strategen am letzten Tag eines bestimmten Monats empfohlen wurde. Je höher es ist, desto bullischer sind die Strategen als Gruppe. Dies ist ein konträrer Indikator, da, wie BAML feststellt, die extreme Aufwärtsbewegung historisch mit einem Höchststand des Bullenmarktes und die extreme Abwärtsbewegung mit einem Tiefststand des Bärenmarktes zusammenfällt.
Ende März lag der Indikator unverändert zum Februar auf einem 6, 5-Jahres-Hoch von 56, 9%. Dies ist jedoch noch nicht hoch genug, um ein Verkaufssignal abzugeben, sagt BAML. "Wir sind zwar noch weit von der aktuellen 'Sell'-Schwelle entfernt, aber diese Schwelle sinkt weiter. Dies spiegelt die weltliche Verschiebung des Anlegerappetits infolge des Zusammenbruchs der Tech-Blase und der Finanzkrise wider", fügen sie hinzu. Die Kauf- und Verkaufsschwellen sind jeweils eine Standardabweichung vom gleitenden 15-Jahres-Durchschnitt des Indikators entfernt.
"In der Vergangenheit waren die Gesamtrenditen in den folgenden zwölf Monaten, als unser Indikator noch so niedrig oder niedriger war, in 93% der Fälle positiv, mit einer durchschnittlichen Rendite von 12 Monaten von + 19%." Der aktuelle Wert des Indikators deutet auf einen 12-Monats-Preis von 2.893 für den S & P 500 hin, 12, 1% über dem Handelsschluss vom Montag. BAML muss hinzufügen, dass dies nicht ihre offizielle Prognose ist, sondern nur einer von fünf Faktoren, die sie bei der Entwicklung verwenden.
