Fixed Income Essentials

Eine Steuerbescheinigung ist eine Gemeindebescheinigung, die aus den Einnahmen eines bestimmten Projekts wie einer Mautbrücke, einer Autobahn oder einem örtlichen Stadion finanziert wird.

Eine Reverse Convertible Bond (RCB) ist eine Anleihe, die zu einem festgelegten Zeitpunkt nach Ermessen des Emittenten in Barmittel, Schuldtitel oder Eigenkapital umgewandelt werden kann.

Eine Wandelanleihe ist eine Art Wandelanleihe, die automatisch in eine Aktie umgewandelt wird, wenn der Kurs dieser Aktie unter eine festgelegte Kursschwelle fällt.

Die risikofreie Rendite ist die theoretische Rendite einer Anlage ohne Risiko.

Ein risikofreier Vermögenswert ist ein Vermögenswert mit einer bestimmten zukünftigen Rendite, wie z. B. Staatsanleihen (insbesondere T-Bills), die von der US-Regierung besichert werden.

Eine Abwärtsrendite ist eine Form der Rendite, die entsteht, wenn sich der Wert einer Anleihe bei Annäherung an die Fälligkeit dem Nennwert annähert. Sie ist eine von mehreren Methoden zur Berechnung der Rendite einer Anleihe.

Eine Samurai-Anleihe ist eine auf Yen lautende Anleihe, die von einem nicht japanischen Unternehmen in Tokio begeben wurde und den japanischen Vorschriften unterliegt.

Ein Sparkassenplan ermöglicht es Mitarbeitern, US-Sparkassen durch automatische Lohnabzüge direkt zu kaufen.

Scripophily ist das Hobby, alte Aktienzertifikate und andere historische Finanzinstrumente zu sammeln.

Seasoning ist die Zeitspanne, in der ein Schuldtitel öffentlich gehandelt wurde und bestimmt, ob eine Sekundärmarktprämie gezahlt werden soll.

Ein Formular, das eine Bank oder eine bestimmte Abteilung oder Abteilung einer Bank einreichen muss, um die Registrierung als kommunaler Effektenhändler (MSD) zu beantragen.

Eine besicherte Anleihe ist durch die Verpfändung eines bestimmten Vermögenswerts durch den Emittenten besichert, bei der es sich um eine Sicherheit für das Darlehen handelt.

Vorrangige Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen oder Anleihen, die Vorrang vor anderen ungesicherten Schuldverschreibungen haben und im Falle einer Insolvenz zurückgezahlt werden müssen.

Eine Kombination aus einer Serienanleihe und einer befristeten Anleihe. Im Wesentlichen hat die Serienanleihe mit Ballon Anleihen, die während der gesamten Laufzeit der Emission in unterschiedlichen Zeitabständen fällig werden, und ein großer Prozentsatz der Anleihen (die Laufzeitanleihen) wird im letzten Jahr der Laufzeit der Emission fällig.

Eine Serienanleihe ist eine Anleiheemission, bei der ein Teil der ausstehenden Anleihen in regelmäßigen Abständen fällig wird, bis schließlich alle Anleihen fällig sind.

Die Series 52 ist eine Zertifizierung, die einen Finanzprofi für den Handel mit kommunalen Wertpapieren qualifiziert. Es wird vom Municipal Securities Rulemaking Board entwickelt und angeboten.

Die Series EE Bond ist eine nicht marktfähige, verzinsliche US-Staatsanleihe, deren Wert sich über die ursprüngliche Laufzeit garantiert mindestens verdoppelt.

Die Series HH-Sparanleihe ist eine 20-jährige, nicht marktfähige US-Staatsanleihe, die einen halbjährlichen Zinssatz zahlt.

Bei der Anleihe der Serie I handelt es sich um eine nicht marktfähige, verzinsliche US-Staatsanleihe, die eine feste Verzinsung und eine variable Inflationsrate aufweist (halbjährlich angepasst).

Service-Zertifikate sind anleiheähnliche Zertifikate, die den Veteranen des Ersten Weltkriegs (WWI) am Fälligkeitstag Zahlungen versprachen.

Ein Set-up-Hedge ist eine Anlagestrategie, bei der eine Wandelanleihe zum Schutz vor Verlusten einer Short-Position gegenübergestellt wird.

Normalerweise berechnet auf der Grundlage der durchschnittlichen 7-Tage-Ausschüttung eines Fonds, ist die 7-Tage-Rendite ein Maß für die annualisierte Rendite eines Investmentfonds.

Ein Schattenrating ist ein inoffizielles Rating, das einer Anleihe oder einem Emittenten von einer Kreditagentur ohne öffentliche Bekanntgabe des Ratings erteilt wird.

Eine Shogun-Anleihe ist eine Anleihe, die in Japan von einem ausländischen Unternehmen in einer anderen Währung als dem Yen ausgegeben wurde.

Ein Sinker ist eine Anleihe mit Zahlungen, die vom sinkenden Fonds des Emittenten bereitgestellt werden.

Eine Sinkable Bond-Anleihe ist eine Anleihe, die von einem Sinking Fund unterlegt ist und Geld beiseite legt, um sicherzustellen, dass Kapital- und Zinszahlungen erfolgen.

Eine Soft Call-Rückstellung ist ein Merkmal von wandelbaren Schuldverschreibungen, das eine vom Emittenten zu zahlende Prämie vorsieht, wenn eine vorzeitige Rückzahlung erfolgt.

Eine Staatsanleihe ist eine von einer nationalen Regierung in einem bestimmten Land begebene Schuldverschreibung, die auf eine Fremdwährung lautet.

Die Rendite von Staatsanleihen ist der Zinssatz, der für Staatsanleihen gezahlt wird und den Zinssatz darstellt, zu dem die nationalen Regierungen Kredite aufnehmen können.

Ein Kreditrating eines Staates ist eine unabhängige Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Landes oder einer staatlichen Einrichtung und des Risikos einer Anlage in dieses Land.

Eine Spezialanleihe ist eine Art Kommunalanleihe, mit der ein Entwicklungsprojekt finanziert wird. Die Zinsen, die den Kreditgebern geschuldet werden, werden durch Steuern gedeckt, die von der Gemeinde erhoben werden, die von dem speziellen mit Anleihen finanzierten Projekt profitiert.

Eine spezielle Steuerschuldverschreibung ist eine Art von Schuldverschreibung, die mit Einnahmen aus der Besteuerung einer bestimmten Aktivität oder eines bestimmten Vermögenswerts zurückgezahlt wird.

Die Kassakurve ist definiert als eine Zinskurve, die nicht unter Verwendung von Renditen, sondern unter Verwendung von Kassakursen erstellt wird. Die Kassakurve kann als Benchmark für die Bewertung von Anleihen verwendet werden.

Spread-to-Worst ist die Differenz zwischen dem Yield-to-Worst einer Anleihe und dem Yield-to-Worst eines US-Treasury-Wertpapiers mit einer ähnlichen Duration.

Standard & Poor's Underlying Ratings (SPURs) geben eine Beurteilung der Bonität einer Gemeinde unabhängig von der Bonitätsverbesserung eines Bürgen oder Versicherers.

Ein Stable Value Fund ist ein Rentenportfolio, das gegen Renditeabfall oder Kapitalverlust versichert ist. Es wird in einigen Pensionsplänen verwendet.

Der statische Spread ist der konstante Renditespread über der Kassakurve der Staatsanleihen, der den Preis der Anleihe mit dem Barwert ihrer Cashflows gleichsetzt.

Eine Step-up-Anleihe ist eine Anleihe, die einen Anfangszinssatz zahlt, jedoch ein Merkmal aufweist, bei dem in regelmäßigen Abständen festgelegte Zinserhöhungen auftreten.

Eine Straight-Anleihe ist eine Anleihe, die in regelmäßigen Abständen verzinst wird und bei Fälligkeit das ursprünglich investierte Kapital zurückzahlt.

Eine Streifenanleihe ist eine Anleihe, bei der sowohl die Kapital- als auch die regulären Couponzahlungen, die entfernt wurden, separat verkauft werden.